(перевод с английского языка) Fitch Ratings-Лондон/Москва-6 мая 2009 г. Сегодня Fitch Ratings понизило рейтинги трех казахстанских банков: Халык Банка, Казкоммерцбанка («ККБ») и Банка ЦентрКредит («БЦК»), а также небанковской кредитной организации Астана-Финанс («АФ») в связи с обеспокоенностью вопросами поддержки и качества активов. Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») Халык Банка понижен с уровня «BB-» (ВВ минус) до «B+», долгосрочный РДЭ ККБ – с уровня «BB-» (ВВ минус) до «B-» (В минус), БЦК – с уровня «B+» до «B» и АФ – с уровня «B+» до «CCC». Агентство также понизило долгосрочные РДЭ Москоммерцбанка, российской дочерней структуры ККБ, с уровня «B-» (В минус) до «CCC» и лизинговой компании Астана-Финанс, дочерней структуры АФ, с уровня «B+» до «CCC». Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения. Понижение рейтингов отражает сочетание обеспокоенности вопросами поддержки и качества активов. Fitch пересмотрело в сторону понижения ожидания государственной поддержки для ведущих финансовых организаций страны вслед за дефолтами БТА Банка (рейтинг «RD» (ограниченный дефолт)) и АО Альянс Банк (рейтинг «RD») и выводом агентства об ограниченной на сегодня готовности казахстанских властей предоставлять дальнейшую поддержку капиталом банковскому сектору. По мнению Fitch, власти Казахстана могут рассмотреть дальнейшие умеренные вливания капитала, помимо уже объявленных, для ведущих банков страны, однако существенные взносы вряд ли будут сейчас предоставлены. В то же время обеспокоенность Fitch относительно потенциальной потребности банков в капитале увеличилась вслед за дальнейшим резким ухудшением качества активов согласно отчетности в 1 кв. 2009 г. и рассмотрением кредитных портфелей отдельных банков в ходе недавних встреч. По мнению агентства, показатели качества активов согласно отчетности, вероятно, продолжат ухудшаться в ближайшие несколько месяцев, по мере того, как степень проблем в кредитных портфелях банков будет становиться более очевидной, портфели будут продолжать проходить проверку временем и воздействие девальвации тенге в феврале 2009 г. продолжит проявляться в показателях по кредитам. Качество активов Халык Банка согласно отчетности резко ухудшилось с увеличением доли кредитов, просроченных на 90 дней (согласно данным, предоставленным казахстанскому регулятору), до 8,7% на конец 1 кв. 2009 г. по сравнению с 6,4% на конец 2008 г., а кредитов, просроченных на один день – с 13,1% до высокого уровня в 22%. Коэффициент достаточности общего регулятивного капитала в 11,3% на конец 1 кв. 2009 г. (проформа – 13,1%, с учетом ожидаемой эмиссии привилегированных акций на сумму 33 млрд тенге) и отношение резервов к общим кредитам в 14,4% обеспечивают лишь ограниченную способность абсорбировать убытки с учетом тенденций в области качества активов. В сравнении с ККБ кредитоспособность Халык Банка поддерживается несколько менее высокорискованным кредитным портфелем, гораздо более низкой долей иностранного фондирования (что снижает потенциальную привлекательность реструктуризации долга), меньшим размером банка (что снижает потенциальные расходы на оказание государственной поддержки) и тесными связями между конечными мажоритарными акционерами банка (дочь и зять Президента страны) и казахстанскими властями. В то же время если качество активов продолжит ухудшаться без дальнейших новых вливаний капитала (помимо запланированных 33 млрд тенге), вероятно дальнейшее понижение рейтингов Халык Банка, и данный риск отражен в «Негативном» прогнозе по его рейтингам. Недавнее ухудшение показателей качества активов согласно отчетности у ККБ не было таким резким, как у некоторых сопоставимых банков (кредиты, просроченные на 90 дней (согласно данным, предоставленным казахстанскому регулятору), в течение 1 кв. 2009 г. увеличились с 5,4% до 6,3%, а просроченные на один день – с 11,5% до 16%). В то же время, по мнению Fitch, эти цифры серьезно недооценивают степень проблем с качеством активов у банка, поскольку существенная часть портфеля уже была реструктурирована и большинство крупнейших кредитов банка демонстрируют явные признаки обесценения. Показатель регулятивного капитала в 12,1% на конец 1 кв. 2009 г. (проформа – 13,2%, с учетом ожидаемого вливания капитала в размере 36 млрд. тенге) и отношение резервов к кредитам в 19,8% обеспечивают недостаточные возможности абсорбирования убытков, по мнению агентства, с учетом степени проблем с качеством активов, и, вероятно, потребуется существенная рекапитализация. Очень высокая доля зарубежного фондирования является еще одной слабой стороной, и его реструктуризация может в конечном итоге рассматриваться казахстанскими властями как предпочтительный способ поддержки капитализации банка в случае продолжения ослабления кредитоспособности ККБ. «Негативный» прогноз отражает потенциал дальнейшего ухудшения качества активов, в результате чего необходимость рекапитализации банка может проявиться в предстоящие месяцы. Несмотря на то что согласно отчетности обесценение кредитов у БЦК увеличилось (кредиты, просроченные на 90 дней (согласно данным, предоставленным казахстанскому регулятору) в 1 кв. 2009 г. выросли с 2,5% до 4,4%, а просроченные на один день – с 7,7% до 12,2%), качество активов остается менее слабым, чем у сопоставимых банков. Способность абсорбировать убытки также является приемлемой, при показателе регулятивного капитала на конец 1 кв. 2009 г. в 18,3% и отношении резервов к кредитам в 10,2%, а также поскольку, как и у Халык Банка, доля иностранного фондирования у БЦК является более умеренной, чем у сопоставимых банков. «Развивающийся» прогноз по рейтингу БЦК указывает на возможность его дальнейшего понижения, если качество активов продолжит ухудшаться без осуществления поглощения БЦК миноритарным акционером Kookmin Bank (рейтинг «A+»/прогноз «Негативный»). В то же время прогноз также принимает во внимание потенциал повышения рейтингов БЦК на несколько уровней, если Kookmin Bank в конечном итоге увеличит свою долю с существующих 30% до мажоритарного пакета и станет стратегическим акционером банка. Понижение рейтингов и статус Rating Watch «Негативный» по рейтингам АФ отражают неопределенность относительно готовности властей Казахстана оказывать ей поддержку и риск того, что ухудшение кредитоспособности компании может привести к тому, что ей потребуется провести реструктуризацию своих обязательств. Негативными факторами для кредитоспособности АФ являются ее слабые позиции капитализации и ликвидности, ухудшение качества активов, высокая концентрация по отдельным заемщикам и подверженность рискам, связанным со строительным сектором/сектором недвижимости, а также высокая зависимость от привлечения финансирования на зарубежных рынках капитала. Новые краткие кредитные отчеты по Халык Банку, ККБ, БЦК и АФ в ближайшее время будут опубликованы на сайте www.fitchresearch.com. Список проведенных рейтинговых действий: Народный банк Казахстана («Халык Банк») Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с «BB-» (BB минус) до «B+», исключен из списка Rating Watch «Негативный», присвоен прогноз «Негативный» Долгосрочный РДЭ в национальной валюте понижен с «BB-» (BB минус) до «B+», исключен из списка Rating Watch «Негативный», присвоен прогноз «Негативный» Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B» Краткосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне «B» Рейтинг поддержки понижен с уровня «3» до «5», исключен из списка Rating Watch «Негативный» Индивидуальный рейтинг понижен с уровня «D» до «D/E» Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с «BB-» (BB минус) на «нет уровня поддержки», исключен из списка Rating Watch «Негативный» Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг понижен с уровня «BB-» (BB минус) до «B+», исключен из списка Rating Watch «Негативный», рейтинг возвратности активов присвоен на уровне «RR4». Казкоммерцбанк Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с «BB-» (BB минус) до «B-» (B минус), исключен из списка Rating Watch «Негативный», присвоен прогноз «Негативный» Долгосрочный РДЭ в национальной валюте понижен с «BB-» (BB минус) до «B-» (B минус), исключен из списка Rating Watch «Негативный», присвоен прогноз «Негативный» Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B» Краткосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне «B» Рейтинг поддержки понижен с уровня «3» до «5», исключен из списка Rating Watch «Негативный» Индивидуальный рейтинг понижен с уровня «D/E» до «E» Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с «BB-» (BB минус) на «нет уровня поддержки», исключен из списка Rating Watch «Негативный» Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг понижен с уровня «BB-» (BB минус) до «B-» (B минус), исключен из списка Rating Watch «Негативный», рейтинг возвратности активов присвоен на уровне «RR4» Субординированный долг: рейтинг понижен с уровня «B+» до «CC», исключен из списка Rating Watch «Негативный», рейтинг возвратности активов присвоен на уровне «RR6» Бессрочные субординированные облигации, относящиеся к капиталу 1 уровня: рейтинг понижен с уровня «B-» (B минус) до «CC», исключен из списка Rating Watch «Негативный», рейтинг возвратности активов присвоен на уровне «RR6». КБ Москоммерцбанк Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с «B-» (B минус) до «CCC», прогноз «Негативный» Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня «B» до «C» Национальный долгосрочный рейтинг понижен с «BB-(BB минус)(rus)» до «B-(B минус)(rus)», прогноз «Негативный» Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «E» Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5». Банк ЦентрКредит Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с «B+» до «B», исключен из списка Rating Watch «Негативный», присвоен прогноз «Развивающийся» Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B» Рейтинг поддержки понижен с уровня «4» до «5» Индивидуальный рейтинг понижен с уровня «D» до «D/E» Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с «B+» на «нет уровня поддержки», исключен из списка Rating Watch «Негативный», рейтинг отозван Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг понижен с уровня «B+» до «B», исключен из списка Rating Watch «Негативный», рейтинг возвратности активов на уровне «RR4». АО Астана-Финанс Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня «B+» до «CCC», оставлен в списке Rating Watch «Негативный» Долгосрочный РДЭ в национальной валюте понижен с уровня «B+» до «CCC», оставлен в списке Rating Watch «Негативный» Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня «B» до «C» Национальный долгосрочный рейтинг понижен с «BBB-(BBB минус)(kaz)» до «B-(B минус)(kaz)», оставлен в списке Rating Watch «Негативный» Индивидуальный рейтинг понижен с уровня «D/E» до «E» Рейтинг поддержки понижен с уровня «4» до «5», исключен из списка Rating Watch «Негативный» Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с «B+» на «нет уровня поддержки», исключен из списка Rating Watch «Негативный» Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг понижен с уровня «B+» до «CCC», оставлен в списке Rating Watch «Негативный», рейтинг возвратности активов на уровне «RR4». Лизинговая компания Астана-Финанс Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня «B+» до «CCC», оставлен в списке Rating Watch «Негативный» Долгосрочный РДЭ в национальной валюте понижен с уровня «B+» до «CCC», оставлен в списке Rating Watch «Негативный» Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня «B» до «C» Национальный долгосрочный рейтинг понижен с «BBB-(BBB минус)(kaz)» до «B-(B минус)(kaz)», оставлен в списке Rating Watch «Негативный» Рейтинг поддержки понижен с уровня «4» до «5», исключен из списка Rating Watch «Негативный». Определения рейтингов Fitch, а также условия их использования доступны на официальном глобальном интернет-сайте агентства www.fitchratings.com. Кроме того, на сайте в постоянном доступе размещены списки опубликованных рейтингов и методологии присвоения рейтингов. В разделе «Кодекс поведения» сайта находятся кодекс поведения Fitch, политика агентства в отношении конфиденциальной информации, конфликтов интересов и системы защиты конфиденциальной информации, политика контроля над соблюдением правил и прочее. Русскоязычные версии определений рейтингов и методологий их присвоения, списков рейтингов и аналитических отчетов по эмитентам России и СНГ размещены на официальном русскоязычном сайте агентства www.fitchratings.ru. Рейтинги возвратности активов («RR»), введенные Fitch в 2005 г., являются относительным показателем, оценивающим перспективы взыскания кредиторами средств по определенному долговому обязательству в случае дефолта. С общим обзором методологии Fitch по присвоению рейтингов возвратности активов для конкретных секторов, а также записью телеконференции по методологии присвоения данного вида рейтингов, можно ознакомиться на сайте агентства в разделе www.fitchratings.com/recovery.