Отчетный год был непростым и насыщенным событиями, оказавшими влияние на финансовые рынки мира, в том числе на казахстанский биржевой рынок. Среди наиболее серьезных факторов, повлиявших в 2009 году на динамику и конъюнктуру отечественного финансового рынка, Казахстанская фондовая биржа (KASE) выделяет следующие: – девальвация национальной валюты; – государственные антикризисные меры по поддержке различных секторов экономики и в особенности банков второго уровня; – рост количества дефолтов по обязательствам казахстанских компаний на фоне их ухудшившегося финансового состояния; – позитивное влияние относительно высоких цен на продукцию казахстанских экспортеров на мировых сырьевых рынках; – положительная динамика изменения индексов на международных фондовых рынках. В результате воздействия указанных факторов на рыночную конъюнктуру произошло снижение объема биржевых торгов по итогам 2009 года по сравнению с итогами 2008 года. Это первое в истории KASE снижение объема торгов по итогам года. Кроме сложившейся экономической ситуации, повлиявшей на биржевой оборот (информационная справка по биржевой статистике за 2009 год прилагается), прошедший год характеризовался для KASE рядом важных событий. Для контроля над воздействием кризисных факторов на казахстанский финансовый рынок в 2009 году усилилась роль государства в его регулировании. Год прошел в активной совместной работе KASE и регуляторов по проведению антикризисных мероприятий, касающихся, в частности, рынка репо и вопросов листинга. Так, в первой половине 2009 года были пересмотрены правила функционирования рынка операций репо. Результатом нововведений стало сокращение количества дефолтов, а с июля 2009 года дефолтов в данном сегменте биржевого рынка зарегистрировано не было. В течение второго полугодия 2009 года KASE готовила проект по внедрению системы оценки рисков на рынке "прямого" репо, которая основана на непрерывной переоценке обязательств участников данного сегмента биржевого рынка и маржировании их рисков через компенсационные платежи. Эта система будет введена в эксплуатацию в ближайшее время. Под давлением нарастающего количества дефолтов компаний при обслуживании ранее выпущенных облигаций KASE совместно с Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) в августе 2009 года был внедрен институт "буферной категории" официального списка. Это нововведение позволяло сохранять возможность нахождения в официальном списке KASE ценных бумаг эмитентов, которые имели потенциальную возможность исправления ситуации в отведенные сроки, не применяя к ним процедуру делистинга. По результатам первого заседания Листинговой комиссии 28 сентября 2009 года в буферную категорию было переведено 11 эмитентов (на данный момент в буферной категории находятся бумаги 12 эмитентов). Тем не менее, ситуация с листинговыми компаниями оставалась сложной на протяжении всего 2009 года, в течение которого были допущены дефолты со стороны 23 листинговых компаний. Общее число эмитентов, чьи ценные бумаги были включены в официальный список KASE, снизилось в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 18, тогда как число ценных бумаг в официальном списке по сравнению с 2008 годом выросло на 38 по причине размещения облигаций 60 наименований десятью казахстанскими эмитентами банковского сектора и АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына". Среди существенных событий, ставших результатом большой работы KASE в 2009 году, можно отметить ввод в действие в ноябре новых Листинговых правил – одного из основных документов фондовой биржи. В рамках этого объемного документа впервые была описана и применена система признания KASE рейтинговых агентств, оценка которых впервые использовалась в качестве критерия допуска долговых ценных бумаг в списки KASE. 09 ноября 2009 года был введен в действие официальный список ценных бумаг торговой площадки KASE в качестве специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы (РФЦА). Данный список был сформирован в результате объединения официальных списков основной торговой площадки KASE и ранее существовавшей на ее базе специальной торговой площадки РФЦА. С этой же даты были введены в действие "Правила функционирования торговой площадки АО "Казахстанская фондовая биржа" в качестве специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы", что завершило почти двухлетнюю работу KASE, АФН и Агентства Республики Казахстан по регулированию деятельности РФЦА по объединению площадок. Кроме того, в рамках работы по совершенствованию процедуры листинга и в соответствии с постановлением АФН, целью которого является контроль качества раскрытия финансовой информации эмитентами ценных бумаг, в 2009 году на KASE был создан комитет по финансовой отчетности и аудиту эмитентов. В плане совершенствования технологий и информационного обеспечения KASE в 2009 году также было многое сделано. Часть работ была связана с техническим обеспечением вышеперечисленных нововведений KASE. В том числе это касалось ограничений на рынке "прямого" репо, установления автоматического контроля по приостановке торгов в результате существенного падения стоимости акций или снижения индекса рынка акций (приостановки торгов были введены по требованию АФН в начале 2009 года), установления автоматической переоценки предметов операций репо по рыночной стоимости. В 2009 году была завершена работа по модификации торговой системы KASE для целей формирования репрезентативного значения цены закрытия торгового дня (за 15 минут до его истечения торги всеми акциями, допущенными к обращению на KASE, переводятся в режим франкфуртских торгов с целью предотвращения манипулирования ценами закрытия). Кроме того, был проделан большой объем работ по предотвращению участившихся технических ошибок трейдеров, усовершенствован графический интерфейс и другие сервисы для пользователей торговой системы. В 2009 году были существенно расширены возможности Интернет-сайта KASE, касающиеся его информационного наполнения. Было реализовано два крупных проекта – разработаны и запущены в эксплуатацию порталы рынка государственных ценных бумаг и рынка операций репо, появился раздел с ответами на часто задаваемые вопросы, открыты специальные разделы для потенциальных листинговых компаний и инвесторов, полностью закончен перевод на английский язык нормативной базы KASE, которая в настоящее время поддерживается в актуальном состоянии на двух языках. С точки зрения технологических новшеств, непосредственно касающихся расширения спектра торгуемых на KASE инструментов, в конце 2009 года в обращение был введен новый инструмент – евро с расчетами в долларах США, а также запущены операции валютного свопа в отношении евро. В 2010 году KASE планирует продолжить совершенствование своей деятельности для приведения ее в соответствие с мировыми стандартами, а также работу по другим направлениям, которые являются приоритетными согласно Стратегии развития KASE на 2007–2010 годы. В их числе: – внедрение новых финансовых инструментов и повышение ликвидности всех обращающихся инструментов; – работы по созданию условий для привлечения казахстанских и иностранных инвесторов; – мероприятия по привлечению эмитентов, совершенствованию листинговых процедур и сопутствующих сервисов, нормативной базы; – совершенствование систем расчетов; – развитие информационных технологий, необходимых для достижения KASE более высокого уровня технического и технологического развития биржевой деятельности (в том числе развития Интернет-трейдинга). В числе приоритетных задач 2010 года – открытие торгов новыми финансовыми инструментами. Здесь акцент будет сделан на развитии срочного рынка. В частности, в планах запуск торгов беспоставочными валютными фьючерсами, фьючерсами на золото, на значение Индекса KASE и курса наиболее ликвидных акций, а также открытие рынка операций валютного свопа со сроком более двух дней.