USD/KZT 361.94  -7.42
EUR/KZT 423.25  -8.05
 KAZAKHSTAN  №4, 2016 год
 ТЕЛЕКОМ. В поисках сигнала к росту
АРХИВ

В поисках сигнала к росту

С начала 2016-го на долю операторов выпало столько испытаний, что впору назвать его «годом вызова для телекоммуникационного сектора». Вслед за резким падением доходов наступил откат и стабилизация. По мнению участников рынка, сейчас в отрасли наблюдаются два тренда: падение стоимости услуг и увеличение интернет-трафика. 

Начнем с финансовых показателей, где ситуация напоминает американские горки. 2015 год основные игроки рынка телекоммуникаций закончили смешанно. «Казахтелеком», например, отрапортовал о росте прибыли на 65% – до 28,4 млрд тенге. В то же время ведущий оператор мобильной связи «Кселл» сообщил, что его операционная прибыль, без учета единовременных расходов, снизилась на 28,6% – до 57,2 млрд тенге (против 80 млрд тенге в 2014 году), а чистая прибыль сократилась на 20% и составила 46,6 млрд тенге (58,3 млрд тенге соответственно). При этом в «Кселл» констатировали падение доходов от голосовой связи на 23,3%. В то же время приток средств от услуг передачи данных вырос на 28,2%. Эта тенденция характерна для всех мобильных операторов Казахстана – потребители все чаще используют разнообразные мессенджеры и другие подобные приложения в обход традиционного голосового биллинга.

«Beeline Казахстан» также зафиксировал снижение доходов от своей деятельности: по итогам 2015 года они упали на 6%, а EBITDA (прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации. – Прим. ред.) на 7% – до 59,3 млрд тенге. Говоря о причинах текущей ситуации, в компании обращают внимание на два сильных тренда, которые главенствуют в телекоме Казахстана – падение стоимости услуг и увеличение интернет-трафика.

Несколько выбивается из общей картины «Теле2 Казахстан» у которого выручка выросла на 26% в сравнение с 2014 годом. То, что оператор вышел в «плюс», – это, вероятно, результат структурных изменений – в компании поменяли свою стратегию перед слиянием с Altel, которое состоялось в конце февраля 2016 года, отказавшись от агрессивного дискаунтинга.

В текущем году ситуация с доходами операторов кардинально не изменилась. У «Кселла» чистый объем продаж в январе–июне снизился на 16,5% и составил 71,9 млрд тенге. Доход от услуг сократился на 15,4% – до 67,53 млрд тенге, а EBITDA, без учета единовременных расходов, на 36% – до 29,3 млрд тенге. Рентабельность оператора по EBITDA составила 40,7%. Чистая прибыль по итогам полугодия снизилась на 54,2% – до 11,23 млрд тенге, а абонентская база сократилась на 999 тысяч пользователей.

«Казахтелеком» удивил и в этот раз. Чистая прибыль оператора – свыше 57,2 млрд тенге, что в 3,6 раза больше, чем годом ранее. Как отмечали некоторые эксперты, такой результат имеет нерыночный характер и связан с оптимизацией деятельности, которая может означать скорый выход на IPO. Чуть позже эта версия нашла свое подтверждение в официальных сообщениях компании.

В свою очередь совместное предприятие СП «Tele2 Казахстан» и Altel по итогам первого квартала вновь зафиксировали рост совокупной выручки на 27% – до 20,5 млрд тенге. Абонентская выручка за это время увеличилась на 19%, а вот EBITDA снизился до 533 млн тенге (против 612 млн тенге за аналогичный период прошлого года). Делать какие-то выводы из этих данных пока рано: фактически слияние состоялось в мае 2016 года, поэтому для более четкой картины ждем показатели за полугодие.

Как видно, цифры, представленные выше, имеют очень разнородный характер. При этом в качестве индикатора вектора развития сектора с точки зрения доходов, наверное, лучше всего ориентироваться на показатели «Кселл» и «Beeline Казахстан». Однако есть еще один источник, на который стоит пристально посмотреть: это официальная статистика.

Цифры знают все!

Пожалуй, самыми тяжелыми для телекома оказались первые месяцы 2016 года, поэтому остановимся на них подробней. В январе почти все сегменты рынка оказались в минусах. Вообще, это традиционно слабый месяц для отрасли, а тут еще свою роль сыграл общий экономический прессинг. Как результат, мобильные операторы заработали в январе всего 17,4 млрд тенге, что на 25%, или на 5,7 млрд тенге меньше, чем годом ранее. Доходы от доступа в Интернет выдержали «удар» января 2016-го, оставшись практически на уровне предыдущего месяца – 16,8 млрд тенге. А по сравнению с январем 2015-го Интернет даже подрос на 6% – до 958 млн тенге, хотя динамика этого сегмента явно замедлилась. Что касается показателей всего телекоммуникационного сектора (включая передачу данных, распространение программ и услуги стационарной телефонии), то они упали почти на 9,4% – до 45,3 млрд тенге. То есть налицо снижение рынка – операторы недосчитались доходов на 4,7 млрд тенге.

Не менее сложным оказался февраль – в красную зону ушли почти все сегменты, кроме передачи данных. Доходы от голоса за месяц упали еще на 1,15 млрд тенге (–6,6%), а к февралю 2015 года снижение составило 24%! Как результат, впервые за всю историю наблюдений показатели голоса оказались меньше, чем у Интернета, – 16,27 млрд против 16,69 млрд тенге соответственно. Кстати доходы в последнем сегменте тоже упали, хотя и незначительно – на 0,08%.

В марте рынок дал немного отдышаться операторам – мобильная связь выросла почти на 1 млрд тенге – до 17,34 млрд тенге (это уровень января 2016-го), а Интернет прибавил 450 млн – до 17,14 млрд тенге. И хотя сектор в целом за три месяца сократился на 11,7 млрд тенге – до 134,7 млрд тенге, уже тогда мы предположили, что падение доходов казахстанского телекома начинает формировать дно.

Наконец, за семь месяцев текущего года, ситуация сложилась следующая: доходы от Интернета составили 117,6 млрд тенге (+5% к январю–июлю 2015-го), а от мобильной связи – 124,6 млрд тенге (-16,8%). В целом сотовый сегмент демонстрирует склонность к восстановлению после ошеломляющего падения за первые два месяца – по итогам июля доходы сотовых операторов достигли 18,9 млрд против 16,3 млрд тенге в феврале. Ну а весь телеком с начала года заработал 320,6 млрд тенге.

Итак, дно действительно достигнуто. Но можно ли ожидать ренессанс доходов операторов? Вряд ли. Телеком остается в положении, когда новых и ярких идей у него в запасе просто нет. А это значит, что в ближайшие годы мы не увидим качественного роста. Впрочем, на фоне зимне-весеннего падения доходов и растерянности в стане игроков стабилизация – это уже победа.

Строить всем!

Особую пикантность ситуации придает тот факт, что, несмотря на перманентный негатив, операторы вынуждены тратить баснословные деньги на развитие 4G/LTE. И здесь не стоит вопрос «строить или не строить»: только строить! И как можно быстрее. Эта парадигма и объясняет рекордный рост инвестиций в отрасль. Особенно для анемичного 2016-го.

Как сообщает Ranking.kz, в I квартале «Кселл» и «Beeline Казахстан» значительно нарастили вложения в основной капитал. В частности, первый вложил в развитие своей сети 29,2 млрд тенге (в 13 раз больше, чем за аналогичный период прошлого года). Из них 26 млрд тенге – это плата за новые частоты для предоставления услуг в формате 4G. В свою очередь, «Beeline Казахстан» инвестировал 17,8 млрд тенге (рост в 17 раз), в том числе 14 млрд – на новые частоты (до конца года оператору предстоит выделить на эти цели еще 12 млрд тенге). Учитывая, что «Теле2 Казахстан» получил частоты для 4G от «Алтела», скромные 3,3 млрд тенге, влитые компанией в свой основной капитал, не удивляют.

Опираясь на данные Национального банка, можно констатировать, что инвестиции в отрасль связи в целом показывают рекорды. В частности, только за I квартал их объем превысил $416 млн (примерно 145,6 млрд тенге). Для сравнения: за весь 2015 год этот показатель едва перевалил за $26 млн. Такой рост во многом обусловливается масштабными инвестициями операторов в развитие 4G-инфраструктуры. Остается напомнить, что исторический пик инвестактивности в телекоме Казахстана – почти $2 млрд – был достигнут в 2012 году.

А что в итоге?

Пора сделать некоторые выводы и умозаключения. Хорошая новость для отрасли состоит в том, что ценовое давление на доходы телекоммуникационных компаний ослабло. Об этом говорят не только эксперты, но и участники рынка. Например Арти Отс, главный исполнительный директор «Кселл», отмечает: «Ценовое давление на рынке мобильной связи в настоящее время снижается, операторы отказываются от безлимитных предложений и повышают цены для потребителей в нижнем ценовом сегменте». Плохая новость в том, что, несмотря на наблюдаемую стабилизацию доходов, операторы столкнулись с необходимостью беспрецедентных за последние несколько лет инвестиций в развитие инфраструктуры 4G/LTE. А это в ряде случаев увеличивает долговую нагрузку компаний.

Однако и без вложений не обойтись. В недавнем исследовании британской компании OpenSignal, которая замерила скорость мобильного Интернета в 95 странах мира, Казахстан оказался лишь на 64-й позиции со средней скоростью 6,3 Мбит/с, а Россия – на 50-м месте (8,35 Мбит/с). Расти есть куда – первые места рейтинга занимают Южная Корея (41,3 Мбит/с), Сингапур (31,2 Мбит/с) и Венгрия (26,15 Мбит/с). Нетрудно посчитать, что у нас мобильный Интернет работает в 6,6 раза медленнее, чем у лидера рейтинга.

Еще одна плохая новость – общее настроение в секторе, которое характерно для всего мира: неординарных и нетривиальных идей до сих пор нет. Исключение представляет «Beeline», который совместно с «Кредит24» объявил о запуске онлайн микрозаймов для абонентов. Кредиты выдаются на сумму от 5 000 до 80 000 тенге со сроком до 30 дней. И все же, несмотря на то что отечественные операторы пытаются экспериментировать с финансовыми сервисами, заметного влияния на их доходы за счет этих услуг еще не зафиксировано.

В отсутствие драйверов, которые вряд ли появятся в обозримой перспективе, в самую пору говорить об эпохе великого телекоммуникационного застоя. Впрочем, если рассматривать данную ситуацию с позиции оптимиста, то стакан выглядит наполовину полным, а значит, у операторов есть время для того, чтобы консолидировать свои операции, оптимизировать расходы и улучшить финансовые показатели. И ждать новых трендов.

 

Александр Галиев



Список статей
SANDVIK. Первая поставка   «Востокшахтострой» 
ПРОБЛЕМА. Утилизируй это  Вера Мустафина 
· 2017 MMG
· 2016 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2015 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2014 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2013 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2012 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2011 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2010 №1  №2  №3  №4  №5/6
· 2009 №1  №2  №3  №4  №5  №6
· 2008 №1  №2  №3  №4  №5/6
· 2007 №1  №2  №3  №4
· 2006 №1  №2  №3  №4
· 2005 №1  №2  №3  №4
· 2004 №1  №2  №3  №4
· 2003 №1  №2  №3  №4
· 2002 №1  №2  №3  №4
· 2001 №1/2  №3/4  №5/6
· 2000 №1  №2  №3





Rambler's
Top100
Rambler's Top100

  WMC     Baurzhan   Oil_Gas_ITE   Mediasystem