Банки Казахстана. Долговое похмелье
Редакционный обзор
В последнее время стали звучать новые пессимистические прогнозы относительно перспектив развития банковского сектора Казахстана. Некоторые эксперты, вслед за международными рейтинговыми агентствами, начали высказывать свои опасения по поводу ухудшения качества активов отечественных БВУ. Но в отличие от аналитиков S&P и Fitch наши «просветленные умы» делают из этого куда более неутешительные выводы. По их мнению, если банки для латания своих «финансовых дыр» начнут в массовом порядке распродавать залоговое имущество, львиную долю в котором занимает недвижимость, то цены на жилье обвалятся, а вслед за ними рухнет строительный рынок и сам банковский сектор.
Кто виноват и что делать?
Правда, не все эксперты разделяют такое мнение. Директор консалтинговой компании «Qncepto» Олег Алферов в интервью одному из казахстанских еженедельников заявил, что «продажа залоговой недвижимости велась давно и регулярно, но ажиотаж вокруг этой темы возник лишь в весенне-летний период». По его словам, этот вопрос раздувают искусственно, а возможно, и намеренно: «Люди, заинтересованные в эскалации паники, есть всегда. Сегодняшний повод для них – залоговое жилье. Никто не будет отрицать, что число неплатежей по ипотеке возросло. Но вопрос в том, достаточно ли оно возросло, чтобы рвать на себе волосы и предрекать конец света?»
В качестве аргумента г-н Алферов привел конкретные цифры. Оказывается, доля ипотечных кредитов в просроченной задолженности банков не превышает 2,5%, тогда как в отношении других отдельных категорий займов эта цифра достигает 40%. Поэтому, считает он, если и стоит беспокоиться о неплатежах по кредитам, то не в ипотечном секторе. «В отличие, к примеру, от Европы, где доля ипотечных займов к ВВП достигает 70–80%, у нас эта цифра составляет менее 6%. То есть наш ипотечный рынок не просто недоразвит, он пока не что иное как зародыш». Более того, по его мнению, случись в этом необходимость, «сами банки никогда не допустили бы массового выброса залоговых активов – они себе не враги».
Такой же оценки ситуации придерживается и председатель правления Народного банка Казахстана Григорий Марченко, причем крайними у банкира, как всегда, оказались средства массовой информации: «СМИ кричат, что в банках 100 тысяч залоговых квартир, и когда их выкинут через аукционы на рынок, жилье опять «обвалится». Так вот, цифра эта взята с потолка. По нашим оценкам, в среднем в банковской системе находятся всего шесть, максимум семь тысяч залоговых квартир».
Впрочем, наличие у банков проблем с залоговым имуществом признал и президент Казахстана. Выступая перед депутатами на открытии сессии Нурсултан Назарбаев заявил «о возможном дальнейшем ухудшении положения наших банков из-за того, что залоговое имущество под кредиты по цене падает и не возмещает затрат, которые понесли банки».
Вместе с тем, у залоговой проблемы есть и обратная сторона – ипотечные кредиты. Сложившуюся ситуацию с ипотекой эксперты называют кризисной, а вину за ее возникновение возлагают на государство.
По мнению экономиста Каната Берентаева виновником ипотечного кризиса является правительство. Оно должно было с самого начала «сформулировать проблему как обеспечение всех казахстанцев доступным жильем, в том числе и арендным, то есть нужно было увеличить предложение такого жилья, в котором ипотека занимает достаточно скромное место».
На деле же, утверждает г-н Берентаев, получилось, что в госпрограмме развития жилищного строительства, принятой в 2004 году, основной упор был сделан на создание и развитие механизма ипотечного кредитования через стимулирование жилищного строительства «со стороны спроса, а не предложения».
«Рынок ипотечного кредитования в Казахстане очень узкий, что выявилось, когда менее трети всех желающих приобрести квартиры по государственной программе отвечали требованиям, которые предъявляли банки второго уровня, – рассуждает эксперт. – Тем не менее правительство активно внедряло и поощряло ипотечное кредитование, достаточно вспомнить все рекламные кампании. Наши банки не имели достаточных ресурсов для кредитования населения. Вопрос решился через быстрый рост внешних заимствований, что увеличило валовой внешний долг. Можно было бы использовать средства Национального фонда, что снизило бы процентные ставки. Но они были заморожены вплоть до конца прошлого года».
За этот период накопилась «ипотечная усталость», когда люди уже не могли из года в год жить впроголодь, чтобы обслуживать взятые ипотечные и потребительские кредиты. По словам Каната Берентаева, положение усугубилось тем, что уровень инфляции оказался намного выше, чем предполагало правительство, а сворачивание малого бизнеса и замораживание заработной платы в бюджетных отраслях привело к тому, что население физически не может обслужить взятые кредиты.
Конечно, заемщики брали кредиты добровольно и поэтому сами должны отвечать за все последствия этого шага. Однако, как считает эксперт, поскольку развитие ипотеки было инициативой правительства, то и часть ответственности должно взять на себя государство. «Так как инициатором компании по разворачиванию ипотечного кредитования было само правительство, в этих программах задействовано слишком много людей и срыв программы приобретает социальную значимость, то следует оказать определенную государственную поддержку и заемщикам, и кредиторам».
В отношении заемщиков г-н Берентаев предлагает установить, по согласованию с банками, отсрочку платежей «до лучших дней» без штрафных санкций или снижение суммы выплат с соответствующей пролонгацией сроков кредита. Что касается кредиторов, то банкам нужно дать возможность прямого заимствования ресурсов на возвратной основе без участия институтов развития, которые являются простыми посредниками и увеличивают стоимость кредита.
В то же время президент группы рейтинговых агентств GlobalRating, генеральный директор агентства KzRating Ричард Хейнсворт видит проблему в самих банках. Агрессивно продвигая продукты ипотечного кредитовании, они не оценили степень влияния на заемщиков изменившегося состояния рынка.
Средство от стресса
Пожалуй, одним из главных аргументов государства против пессимистических прогнозов может стать фонд стрессовых активов (ФСА). Глава государства, выступая на открытии сессии парламента, дал поручение правительству и фонду «Казына» проработать вопрос создания ФСА «с учетом лучшей мировой практики и привлечением международных финансовых институтов». Однако внятных комментариев, как будет реализовываться данная идея, от исполнителей этого поручения пока нет. В Минфине и АФН считают, что в основу деятельности ФСА должно быть заложено приобретение у БВУ «значительной доли портфеля действующих ипотечных кредитов с большим 40–80%-ным дисконтом с возможностью обратного выкупа банками». Тем самым государство предлагает банкирам реализовать возможные убытки по ипотечному портфелю за счет налогоплательщиков.
Впрочем, Карим Масимов дал понять, что казахстанские банки не должны рассматривать фонд как простое решение проблемы «плохих» активов, за которое должны расплачиваться граждане. «Хочу предупредить всех, что банки не должны рассматривать этот фонд как легкий и безболезненный способ избавления от проблемных активов. Граждане страны не должны платить за неразумные инвестиционные решения отдельных банков», – заявил он, выступая на конференции «Инвестиционные возможности. Новый Шелковый путь», организованной «Ренессанс Капитал».
При этом г-н Масимов сообщил, что уже принято решение сменить первоначальное название фонда стрессовых активов на фонд стабилизации активов, а главной его целью станет поддержка банков через механизм «реструктуризации базы активов». Причем продаваться «плохие» займы будут по рыночной цене, а фонд будет выполнять стабилизационную роль, но это «не должно стать причиной для снижения эффективности операций банков и управления активами».
Между тем Ассоциация финансистов Казахстана уже внесла в правительство свои предложения по ФСА. При этом, как отмечают в АФК, «по вопросу продажи банками проблемных ипотечных кредитов существуют различные точки зрения».
«С одной стороны, динамика цен на недвижимость и поведение заемщиков дают основания для более оптимистичных предположений. С другой стороны, возможны потери в 40 и более процентов ипотечного портфеля», – говорится в письме главы АФК Серика Аханова на имя министра финансов Болата Жамишева.
Также в этом письме излагаются основные направления деятельности нового фонда. Во-первых, в Ассоциации финансистов предлагают использовать ФСА для решения трех ключевых задач: повышения ликвидности, поддержания качества кредитного портфеля банков и предотвращения обвала цен на рынке недвижимости. Во-вторых, в своем подходе АФК основывается на «предпосылках о том, что фонд создается не с целью максимизации доходности, а для решения конкретных макроэкономических и социальных задач». В-третьих, применение стандартных процедур «Казахстанской ипотечной компании», вызывающих рост операционных расходов банков, финансисты считают нецелесообразным.
Для повышения ликвидности АФК предлагает, чтобы ФСА приобретал у банков пул ипотечных кредитов на условии обратного выкупа с дисконтом, который отражал бы кредитный риск БВУ. Однако к выкупу предлагаются кредиты без текущих просрочек, а дисконт для покрытия кредитного риска крупных банков – на уровне 10% от суммы основного долга до провизий. При этом обязательство обратного выкупа возникает у банков по истечении пяти лет, право обратного выкупа – по истечении одного года, а стоимость ликвидности равна ставке рефинансирования Нацбанка.
Задачу поддержания качества кредитного портфеля АФК предлагает решать путем приобретения у банков пула ипотечных кредитов с просрочками больше 30 дней. При этом дисконт определяется в зависимости от количества дней просрочки, а банки сохраняют за собой право обратного выкупа. В то же время для работы с кредитами привлекаются коллекторские агентства.
И наконец, задача предотвращения обвала цен на рынке недвижимости, как считают в АФК, могла бы решаться путем создания фонда стрессовой недвижимости. Здесь, по мнению ассоциации финансистов, главным принципом становится установление минимальной цены при реализации залогового имущества в ходе судебной реализации. В итоге такой подход позволил бы банкирам сохранить стоимость залогов на время, пока на рынке жилья наблюдается нехватка ликвидности, а после того как этот рынок вновь пошел бы вверх, залоговое имущество могло бы быть продано по более высокой цене.
После того как ФСА начнет свою работу, в Ассоциации финансистов предлагают обсудить возможность выкупа проблемных бизнес-кредитов.
Вопрос – в какую сумму обойдется налогоплательщикам создание новых фондов, будут ли привлекаться для этого средства Нацфонда, а также насколько эффективной и прозрачной будет их деятельность.
Ни шатко ни валко
Другим аргументом против негативных оценок перспектив банковского сектора служит кредитная статистика АФН по состоянию на 1 августа. Однако в данных о кредитах с просрочкой платежей аналитики регулятора представили очередную новацию, перейдя от расчетной «суммы кредитов, классифицированных как сомнительные 2-й, 4-й, 5-й категории и безнадежные», к сведениям на основании отчетности о кредитах с просрочкой платежей. При этом статистика этих кредитов сразу же улучшилась в сторону снижения их объема. В целом, по банковскому сектору объем кредитов с просрочкой платежей по новой методике их исчисления составил 510,4 млрд тенге (5,7% от всего ссудного портфеля) против 765,9 млрд тенге (8,6%) по прежнему способу исчисления.
Если говорить персонально о каждом банке, то у лидирующего по этому показателю «Казкоммерцбанка» на 1 июля доля кредитов с просрочкой платежей составляла 319,4 млрд тенге, или 14,4% от ссудного портфеля, а на 1 августа – 193,11 млрд тенге, или 8,8%.
У Народного банка Казахстана, идущего теперь вторым, этот показатель возрос до 92,5 млрд тенге, или 7,9%. Тогда как согласно прежней методике по объему кредитов с просрочкой платежей Народный был на 4-й позиции. На третьем месте оказался «Банк ЦентрКредит» – 47,3 млрд тенге, или 7,5%. Месяцем ранее он был только 6-м. «Нурбанк» переместился с 7-го на 5-е место – 45,1 млрд тенге, или 28,7% в ссудном портфеле. Хотя по прежней методике кредиты с просрочкой платежей у этого банка составили на 1 июля 33,6 млрд тенге, а их доля в общем объеме кредитов – 21,1%.
Еще одним новшеством от АФН стала публикация данных по кредитам с просрочкой платежей свыше 90 дней. Лидирует здесь «Казкоммерцбанк» – 69,0 млрд. тенге (3,2% от ссудного портфеля), за ним следуют Народный банк Казахстана – 36,2 млрд тенге (3,1%), «Альянс Банк» – 26,9 млрд тенге (3,8%), «БТА Банк» – почти 22 млрд тенге (1%), «Банк ЦентрКредит» - 15,2 млрд тенге (2,4%).
По кредитам, списанным за баланс, регулятор инноваций не проявил. Здесь по-прежнему лидирует «БТА Банк» с показателем 30,1 млрд тенге, следом идут «Альянс Банк» – 10,4 млрд тенге, Народный банк Казахстана – 8,2 млрд тенге, «Казкоммерцбанк» – 5,4 млрд тенге и «Банк ЦентрКредит» – 4,9 млрд тенге.
За июль увеличилась и общая сумма неработающих кредитов – сразу на 9,6% – до 503,4 млрд тенге. При этом у «Казкоммерцбанка» прирост составил 4,3% – до 186,1 млрд тенге, Народного банка Казахстана – 20,6% – до 73,7 млрд тенге, «БТА Банка» – 20,5% – до 69,9 млрд тенге, «Альянс Банка» – 10,5% – до 50,4 млрд тенге и «АТФБанка» – на 11,8% – до 37 млрд тенге.
Наибольшую сумму просроченной задолженности по кредитам, включая просроченное вознаграждение, показал «Казкоммерцбанк» – 83,9 млрд тенге, или 3,8% от ссудного портфеля, против 61,8 млрд тенге, или 2,8% на начало июля. На втором месте расположился «Альянс Банк» с приростом «просрочки» за месяц на 4,6% – до 34,4 млрд тенге. Третьим следует Народный банк Казахстана, у которого этот показатель составил около 26 млрд тенге, увеличившись на 15,6%. На четвертом месте оказался «БТА Банк» – 23,3 млрд тенге с приростом на 12% и на пятом «Темiрбанк» – 14,1 млрд тенге.
Тем самым факт ухудшения качества банковских активов налицо. При общем объеме выданных кредитов в 8955,3 млрд тенге доля безнадежных займов возросла с 1,5% на начало года до 2,8% к 1 августа с. г. Объем кредитов отечественных банков с просроченной задолженностью свыше 90 дней составлял на 1 августа 385,9 млрд тенге, или 4,3% от ссудного портфеля, в то время как сумма займов 5-й категории сомнительных и безнадежных оказалась на уровне в 503,4 млрд тенге, то есть в 1,3 раза больше. При этом регулятор заявляет, что «данное ухудшение качества ссудного портфеля было ожидаемо и соответствует ситуации, наблюдаемой на финансовом рынке». Однако напомним, что, по мнению международных рейтинговых агентств, доля «плохих» кредитов в портфеле казахстанских банков составляет 15–20%, а в случае рецессии они могут увеличиться до 40%.
Вместе с тем, как показывает статистика АФН, объем сформированных провизий по ссудному портфелю БВУ к началу августа достиг 717,8 млрд тенге, превысив в 1,4 раза сумму займов 5-й категории сомнительных и безнадежных. А это означает, что за счет провизий банки могут не только покрыть возможные убытки по этой группе кредитов, но и сохранить дополнительный запас прочности.
В связи с этим регулятор подчеркивает, что «на сегодняшний день сформированные провизии покрывают сумму неработающих займов как по методу расчета Агентства, так и по методике международных организаций». Заметим, что методика расчета «плохих» займов АФН говорит о более консервативном подходе регулятора к оценке некачественных займов по сравнению с международными требованиями.
Что касается нераспределенной чистой прибыли банковского сектора, то за год она сократилась почти в 2 раза – до 75,8 млрд тенге, а с начала текущего года – на 65,8%. Хотя в июле этот показатель все же вырос на 11,6%. Просроченная задолженность по основному долгу и начисленному вознаграждению с начала года увеличилась почти на 90% – до 222,9 млрд тенге. Тем не менее с начала 2008 года доля стандартных кредитов в структуре ссудного портфеля банков возросла с 39,7% до 41,4%. В то же время по сомнительным кредитам произошло снижение с 58,8% до 55,8%.
Динамика других параметров, характеризующих состояние банковского сектора, по итогам июля шла в рамках прогнозов, которые еще в начале года давали отдельные участники банковского рынка и аналитики. За год после начала коррекции в августе прошлого года рост совокупных активов банковской системы значительно замедлился – до 8,8%. В абсолютном выражении они достигли 12187,1 млрд тенге, а собственный капитал банков вырос на 24,3% – до 1982,8 млрд тенге. Тем самым с начала года показатель адекватности капитала k1 вырос с 0,11 до 0,12, а k2 – с 0,14 до 0,15, а доля ликвидных активов к совокупным активам банков составила на 1 августа 14,1%.
А нам все равно
И все же несмотря на весь негатив иностранные банки продолжают активно «заходить» на казахстанский рынок, а отечественные БВУ, в свою очередь, осуществлять внешние заимствования.
Так, например, Народный банк Казахстана привлек синдицированный займ на сумму $300 млн сроком на 370 дней.
В свою очередь, Kookmin Bank приобрел 23%-ный пакет акций банка «ЦентрКредит» за $500 млн, став после этой покупки его вторым крупнейшим акционером. До конца текущего года южнокорейские банкиры планируют приобрести дополнительно 7% акций «ЦентрКредита», а в течение 30 месяцев увеличить свое участие в нем до контрольного пакета. Общий объем инвестиций Kookmin Bank составит порядка $1,27 млрд.
Список статей
Нефтяные хроники. Аппетиты растут Редакционный обзор
«КазМунайГаз»: Мы открыты для новых возможностей Каиргельды Кабылдин
ТЭК Казахстана 2008. Запасы, добыча, инвестиции Эльвира Джантуреева
Экспорт углеводородов. Все дело в трубе… Сергей Смирнов
Нефтегазовый сектор Казахстана. Растущий потенциал Специальный отчет FitchRatings
Горный обзор. Планов громадьё Редакционный обзор
Обзор нового законопроекта о недрах и недропользовании Сауле Ахметова
Банки Казахстана. Долговое похмелье Редакционный обзор
Электронное правительство. Куда заводят мечты Александр Васильев
Власть, нефть и собственность Данияр Ашимбаев