Вопреки ожиданиям экспертов и чиновников ситуация в казахстанском банковском секторе за этот год в лучшую сторону так и не изменилась, а по отдельным показателям и вовсе ухудшилась. При этом стагнация кредитной деятельности крупнейших отечественных БВУ по-прежнему не вселяет оптимизма в отношении роста реального сектора экономики в 2013 году.
Кредиторы БТА сказали «да»
Единственным позитивом в банковской системе, да и то весьма условно, можно назвать одобрение плана реструктуризации долгов «БТА Банка» собранием его кредиторов, которое состоялось в начале декабря. Но произошло это почти через год после того как банк допустил очередной дефолт по уже реструктуризованным ранее обязательствам.
Необходимо отметить, что «за» проголосовали кредиторы, имеющие требования к БТА на сумму $10,2 млрд, а это 93,8% от общего их объема. Напомним, по закону для одобрения плана достаточно согласия кредиторов, представляющих не менее двух третей от суммарных обязательств, подлежащих реструктуризации.
Теперь долг банка снизится с $11 млрд до $3,3 млрд, а срок его погашения продлен на период от 3 до 12 лет. При этом ФНБ «Самрук-Казына» обязался конвертировать в капитал БТА свои депозиты на $1,2 млрд (при их общем объеме в $1,7 млрд), а также предоставить банку заем размере почти $1,6 млрд.
Как результат доля Фонда в капитале БТА вырастет с текущих 81,48% до 97,2%. Остальные акционеры банка, владеющие в настоящий момент 18,52%, будут иметь лишь 1,3% акций.
Весьма оптимистично воспринял информацию об одобрении кредиторами плана реструктуризации глава Нацбанка Григорий Марченко. Отказавшись говорить о перспективах БТА, он в то же время заявил: «Самое главное, что реструктуризация прошла успешно. Теперь они должны прийти к нам (как я уже неоднократно говорил) с этими всеми результатами реструктуризации и планами на будущее. Мы на правлении Нацбанка это рассмотрим. Потом передадим эти материалы в суд, и суд должен будет эти материалы изучить. Но в целом результаты позитивные».
Однако стоит напомнить, что и результатам первой реструктуризации главный банкир страны давал оптимистичные оценки, называя ее также успешной. Хотя в последствие БТА вновь объявил дефолт. Поэтому далеко не факт, что этот банк вновь не окажется неплатежеспособным, тем более, что возврат его активов идет с таким трудом.
Впрочем, позитив сразу же сменился негативом. Как сообщило агентство Bloomberg, против ФНБ «Самрук-Казына» в федеральный суд Манхэттена подан иск от компаний «Atlantica HoldingsInc.» и «Baltica Investment HoldingInc.», а также двух физических лиц – Аланом Киблиски и Жаком Гликсбергом. Фонд, по мнению истцов, вместе с подконтрольным «БТА Банком» разработали схему для обхода ограничений на выплату дивидендов, хотя кредиторам обещали, что это не произойдет. При этом в иске утверждается, что «Самрук-Казына» получал по своим депозитам «непомерно высокие 10%».
Примечательно, что кредиторы предъявили исковые требования именно к «Самрук-Казына», а не к «БТА Банку». Дело в том, что последний на период его реструктуризации защищен от кредиторов юридически, тогда как у Фонда такой защиты нет.
Как считают аналитики «Халык финанс», подавшие в суд держатели субординированного долга «мало что теряют», ведь по плану повторной реструктуризации они могли бы получить лишь простые акции, которые практически ничего не стоят – всего $93 по балансовой стоимости.
Недовольными планом реструктуризации оказались и казахстанские пенсионные фонды. По некоторым оценкам, из-за очередного списания долгов НПФ могут потерять около $200 млн, инвестированных в субординированные облигации банка. Не исключено, что обязательства должника перед этими фондами могут быть конвертированы в его капитал, но только в размере 2,5% от номинальной суммы этих бумаг.
Для урегулирования этой проблемы Ассоциация финансистов Казахстана предложила «Самрук-Казына» перевести долг банка перед НПФ в обязательства Фонда. Однако если план повторной реструктуризации будет утвержден Нацбанком и принят специализированным финансовым судом Алматы до того как будет озвучено решение по этому предложению, есть риски, что инициатива АФК так и останется благим намерением.
Банковский сектор давит на рейтинги
Порадовали своими оценками международные рейтинговые агентства, но только в том, что касается финансовых показателей Казахстана в целом. Например, аналитики Fitch повысили нашей республике долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте с уровня «ВВВ» до «ВВВ+», а в национальной валюте – с «ВВВ+» до «А-» с прогнозом «стабильный».
При этом был поднят рейтинг странового потолка Казахстана с «ВВВ+» до «А-», а краткосрочный рейтинг дефолта эмитента в инвалюте с «F3» до «F2». Свое решение агентство объяснило «продолжающимся укреплением государственного внешнего баланса, низкого уровня госдолга, хорошими перспективами роста и определенными шагами по расчистке в банковской системе».
Что касается финансового сектора, то аналитики «Fitch» оценили его как «испытывающим сложности», назвав его «неблагоприятным рейтинговым фактором». Причем, по информации агентства, уровень проблемных кредитов в банковском секторе намного выше официальных данных и достигает 37% всех активов, являясь «самым высоким среди 50 стран с развивающейся экономикой, по банковским системам которых Fitch получает информацию».
Кроме того, эксперты акцентировали внимание на то, что хотя в 2012 году Правительство Казахстана предприняло позитивные шаги с тем, чтобы стимулировать БВУ избавляться от плохих активов на своих балансах, «банки, вероятно, будут медленно осуществлять списание проблемных кредитов и стремиться разрешить проблему за счет роста».
Маловероятным в агентстве считают и взносы в банки значительных новых ресурсов со стороны государства. Причем одним из последствий такого подхода остается медленный рост кредитования. Однако в Fitch оценивают этот факт позитивно: «Банковская система меньшего размера с более низкими уровнями долларизации и внешнего долга представляет собой меньше рисков для государства, чем до мирового финансового кризиса».
Вслед за Fitch свои оценки ситуации в казахстанской экономике и банковском секторе дали аналитики Standard & Poor’s. Агентство подтвердило долгосрочные и краткосрочные суверенные кредитные рейтинги нашей страны по обязательствам в иностранной и национальной валюте на уровне «ВВВ+» и «/А-2», соответственно с прогнозом «стабильный». При этом обосновывая свою позицию, эксперты сослались на «высокие показатели бюджета и внешнего баланса, значительные запасы природных ресурсов, а также высокий и имеющий нециклический характер приток прямых иностранных инвестиций».
Вместе с тем, S&P акцентировало внимание на том, что уровень рейтингов по-прежнему сдерживается политическими рисками: «Мы полагаем, что до тех пор, пока президентом Казахстана является г-н Назарбаев, политический курс страны будет характеризоваться относительной стабильностью и предсказуемостью. Однако мы не ожидаем ясности в отношении будущего преемника действующего президента и считаем, что стабильность может быть подорвана в случае неожиданной отставки г-на Назарбаева».
Кроме того, в качестве сдерживающих факторов аналитики указали на «ограниченную монетарную гибкость, слабость финансового сектора и пока еще умеренный уровень развития казахстанской экономики». При этом S&P дало аналогичные Fitch оценки ситуации в банковском секторе отметив, высокий уровень проблемных кредитов. В агентстве не ожидают значительного ускорения темпов очистки банков от проблемных кредитов.
Кто портит статистику
Что касается основных финансовых показателей банковского сектора за 10 месяцев текущего года, то за исключением отдельных игроков, они не вселяют оптимизма. С одной стороны, совокупные активы банков Казахстана на 1 ноября 2012 года выросли с 12,809 трлн тенге до 13,708 трлн, или почти на $6 млрд. Однако с другой – совокупный расчетный собственный капитал банковского сектора показал противоположную динамику сократившись с 1,961 трлн тенге на начало года до менее 478,5 млрд тенге, то есть почти на $10 млрд!
Ссудный портфель БВУ с учетом межбанковских займов увеличился с 10,443 трлн до 11,346 трлн тенге или примерно на $6 млрд. При этом просроченная задолженность по платежам свыше 90 дней снизилась за январь–октябрь незначительно: с 30,6% до 30,52% от общего кредитного портфеля, а объем провизий по займам увеличился с 31,9% до 35,61%.
Совокупные обязательства банковского сектора за 10 месяцев выросли с 11,516 трлн до 13,299 трлн тенге. Депозиты физических лиц увеличились до 3,195 трлн, юридических – до 5, 371 трлн, а вклады дочерних организаций специального назначения – до 785,8 млрд тенге (причем только за счет «дочек» АТФБанка – 555,9 млрд тенге и «Цеснабанка» – 230 млрд тенге).
Прибыль, имевшаяся у банков на 1 января (а по итогам 2011 года сектор заработал 12,3 млрд тенге чистого дохода), спустя 10 месяцев превратилась в фантастический убыток – 1,294 трлн или более $8,5 млрд.
Если говорить о показателях отдельных игроков, то по доле в ссудном портфеле просроченной задолженности по кредитам (включая вознаграждение), по-прежнему лидируют два национализированных банка. У «БТА Банка» этот показатель с начала года вырос с 67,7% до 75,3%, а у «Альянс Банка» незначительно уменьшился – с 41,9% до 41,8%. На третьем месте расположился «Казкоммерцбанк» – за 10 месяцев доля просрочек у него увеличились с 31,9% до 33,2%. Замыкают пятерку аутсайдеров «АТФБанк» (рост с 22,7% до 31,8%) и «Нурбанк» (с 18,8% до 25,1%). Следует отметить, что в целом по банковскому сектору средний уровень просрочки платежей и вознаграждения также вырос с 29% до 30,2%.
Что касается показателя «неработающие кредиты», то здесь ситуация еще хуже. Лидером по их доле в своем кредитном портфеле является «БТА» с увеличением с 73,3% до 86,4%. За ним следуют «Темiрбанк» (снижение c 55,3% до 49%), «Нурбанк» (рост с 45,3% до 47,1%) и «Альянс Банк» (падение с 50,1% до 46,9%). Не намного лучше обстоят дела и у «АТФБанка», который за десять месяцев зафиксировал резкое увеличение доли неработающих кредитов с 28,1% до 40,3%. В целом по банковскому сектору этот показатель также незначительно возрос с 35,1% до 36,6%.
Напрашивается вполне определенный вывод: казахстанские банки по-прежнему предпочитают удерживать «плохие» активы на балансе, а концепция Нацбанка по отчистке отечественных БВУ от проблемных кредитов так и не заработала в полной мере. Причем происходит это в условиях закрытости для наших банковских институтов международных рынков заимствований. А потому вряд ли в 2013 году стоит ожидать серьезных позитивных изменений. Напротив, в случае ухудшения глобальной экономической конъюнктуры и снижения цен на нефть банковский сектор имеет все шансы вновь столкнуться с серьезными проблемами.