Потенциал Казахстана глазами иностранных инвесторов
Раскрывая свой инвестиционный потенциал, любая страна должна учитывать мнение действующих и потенциальных инвесторов. Об этом свидетельствуют и результаты третьего ежегодного исследования инвестиционной привлекательности Казахстана, подготовленного компанией EY на основе опроса 206 руководителей компаний из 27 стран мира.
В этом году ключевым фактором привлекательности для инвесторов стала макроэкономическая, социальная и политическая стабильность Казахстана. Тогда как по данным двух предыдущих отчетов, наиболее привлекательными критериями респонденты называли низкие издержки на оплату труда и возможности повышения производительности. Такое изменение в представлении инвесторов частично можно объяснить продолжающейся нестабильностью глобальной экономики. Из-за общей неопределенности инвесторы в качестве относительно безопасных мест для роста бизнеса выбирают такие страны, как Казахстан.
Данная точка зрения подтверждается и фактическим уровнем иностранных инвестиций. В то время как общемировой приток ПИИ с 2011-го по 2012 год снизился на 18%, Казахстан остался стабильным направлением для инвестиций, получив $14 млрд.
По мнению 44% респондентов, среди государств СНГ Россия по-прежнему является самой привлекательной страной для инвесторов (график 1). В основе их выбора лежит огромный внутренний рынок (143 млн человек), растущий средний класс (около 55% от общей численности населения) и увеличение располагаемых доходов населения.
Тем не менее 9% респондентов отдали свое предпочтение Казахстану, что вывело его на вторую позицию. При этом восприятие потенциальных и действующих в республике инвесторов значительно разнится. Так, если только 3% потенциальных инвесторов считают Казахстан наиболее привлекательным объектом для инвестиций (при этом они плохо осведомлены о его преимуществах и потенциале), то среди уже работающих этот показатель достигает 24%.
Третье место в рейтинге инвестиционной привлекательности среди стран СНГ заняла Украина, за которую проголосовали 7% респондентов.
Благоприятные факторы
Как считают 84% работающих в стране инвесторов, самым сильным фактором инвестиционной привлекательности Казахстана является макроэкономическая стабильность. Несмотря на существенный спад в глобальной экономике, республике удалось удержать прирост ВВП на уровне 1,2% в 2009 году и добиться его существенного роста в течение трех последующих лет: на 7,3%, 7,5% и 5% в 2010, 2011 и 2012 годах соответственно.
При этом неуверенность в отношении макроэкономической среды испытывают только 10% респондентов. По их мнению, чрезмерная зависимость Казахстана от добывающих отраслей увеличивает количество внешних рисков. Сохраняются и проблемы в банковском секторе: доля безнадежных кредитов по состоянию на конец 2012 года превысила 36%. Тем не менее базовые экономические показатели, позволяющие поддерживать рост, по-прежнему оставались неизменными.
Исследование показало, что 80% работающих в Казахстане инвесторов высоко оценивают политическую и социальную стабильность в стране. Согласно докладу Economist Intelligence Unit «Индекс политической нестабильности 2009–2010», республика входит в число 50 самых политически стабильных стран мира. С целью обеспечения более благоприятных экономических и социальных условий правительство приступило к реализации ряда крупномасштабных инициатив, включая Стратегию «Казахстан-2050», Программу партнерства «Зеленый мост» и международный форум G-Global.
Кроме того, 78% инвесторов считают, что существующая в стране телекоммуникационная инфраструктура достаточно развита, тогда как только 9% из них отметили необходимость существенно повысить ее эффективность.
По мнению 68% инвесторов, действующий в Казахстане режим корпоративного налогообложения является достаточно привлекательным, однако 13% из них полагают, что существующий налоговый режим, напротив, неблагоприятен.
Наконец,63% респондентов положительно оценили устойчивое развитие страны. Эта сфера – один из главных приоритетов, постоянно находящийся в центре внимания правительства. Казахстан планирует рационально использовать природные ресурсы, увеличивать долю «чистой» энергии, а также внедрять новые принципы экономической и социальной политики, направленные на повышение благосостояния населения.
Противоречивые мнения
По мнению 62% работающих в стране респондентов, размер внутреннего рынка является привлекательным фактором, однако 29% не согласны с такой оценкой.
В2013 году инвесторы не упоминали уровень оплаты труда как самый привлекательный фактор с точки зрения ведения бизнеса. И хотя 55% респондентов считают этот показатель достаточно привлекательным, 35% все же не разделяют этого мнения. Размер среднемесячной номинальной заработной платы в мае 2013 года составил 106 286 тенге (примерно $690), что на 7,4% выше уровня предыдущего года.
53% респондентов устраивает уровень квалификации кадров, тогда как 40% считают, что казахстанским специалистам необходима дополнительная профессиональная подготовка. Несмотря на высокий уровень образованности населения (уровень грамотности составляет 99,6%), низкая производительность труда и существенный недостаток отраслевых знаний и навыков снижают конкурентные преимущества Казахстана. В стране ощущается нехватка специалистов, обладающих техническими и маркетинговыми навыками, а также управленческим опытом, поэтому для восполнения дефицита инвесторы привлекают иностранных работников.
В то время как половина респондентов довольны уровнем гибкости трудового законодательства, 36% называют его недостаточным. По мнению некоторых инвесторов, трудовое законодательство страны направлено на защиту прав местных кадров и не соблюдает баланс интересов работников и работодателей. При этом респонденты отмечают, что обеспечение достаточного притока квалифицированных иностранных специалистов содействует внедрению современных знаний и передовых технологий, а также вносит вклад в развитие местного кадрового потенциала.
Примерно половина респондентов считает существующую торговую политику благоприятной для ведения международного бизнеса. Казахстан заключил ряд двусторонних торговых соглашений с соседними странами. Кроме того, ожидаемое вступление в ВТО будет способствовать формированию стабильной и прозрачной торговой политики, а также эффективных и надежных процедур международной торговли. Вместе с тем в отчете Всемирного банка «Ведение бизнеса − 2013» Казахстан занял лишь 182-е место из 185 стран по показателю «Международная торговля». Время на оформление экспортной поставки здесь составляет 81 день, в то время как в странах Восточной Европы и Центральной Азии на это уходит 26 дней, а в государствах ОЭСР – всего 10.
Неблагоприятные факторы
Сложные условия ведения бизнеса. 59% респондентов, уже работающих в Казахстане, считают его нормативно-правовую среду недостаточно прозрачной и стабильной. Иностранные инвесторы регулярно сталкиваются со случаями неоднозначной интерпретации норм права и их избирательного применения. Респонденты выражают сомнение в способности госорганов разных уровней работать сообща, последовательно внедряя стратегические инициативы. Кроме того, судебная и арбитражная системы Казахстана показали свою неэффективность при рассмотрении дел с участием инвесторов. Респонденты также высказали опасения в отношении соблюдения права собственности и гарантий безопасности инвестиций.
Недостаточный объем НИОКР. 51% существующих инвесторов называют наличие и качество НИОКР малопривлекательным фактором с точки зрения ведения бизнеса. Казахстан тратит на научные исследования и разработки лишь 0,2% ВВП, что ниже показателя, рекомендуемого для государств с аналогичным уровнем экономического развития (1–1,5% ВВП). Для примера: в России он составляет 1%. При этом в отличие от развитых экономик научно-исследовательская деятельность в Казахстане чаще осуществляется государственными организациями, нежели частными компаниями.
Что касается транспортно-логистической инфраструктуры, то 50% респондентов считают, что она требует модернизации. И хотя в целом железнодорожная сеть и автомагистрали Казахстана развиты лучше, чем в других странах Центральной Азии, все же наблюдается дисбаланс регионального покрытия (в отдаленных районах, где в основном расположены производственные мощности, качество дорог плохое).
Примерно половина работающих в Казахстане респондентов недовольна существующей системой налогового администрирования и обеспечения соответствия законодательным требованиям. И хотя в этой сфере наблюдаются положительные изменения, в частности переход на электронную платформу, деловое сообщество надеется на более конструктивный диалог с властью. Инвесторы ждут от налоговых органов консультационной поддержки, а также декриминализации отдельных экономических нарушений.
По мнению 50% респондентов, Казахстану также необходимо повысить уровень развития предпринимательства. Налаживанию партнерских взаимоотношений с местными компаниями препятствуют такие факторы, как неэффективная структура корпоративного управления, недостаточная прозрачность бизнес-практики и нестабильные операционные модели.
Работающие в стране инвесторы сохраняют уверенность
Четвертая часть респондентов заявила о готовности начать или расширить свою деятельность в Казахстане. В прошлом году такие планы были лишь у 17% инвесторов. Большинство рассматривает возможности для органического роста, почти половина стремится расширить существующие мощности, а 30% планируют увеличить количество сотрудников. Широкое распространение в стране получили совместные предприятия. В ряде случаев правительство создает СП с иностранными компаниями и занимается софинансированием проектов. Зарубежные инвесторы получают преимущество в виде ограниченного риска, связанного с капиталом, а также знаний местного партнера, а правительство или казахстанские фирмы – необходимое финансирование и технологическое ноу-хау.
Инвесторы, уже присутствующие в стране, настроены более оптимистично в отношении будущего Казахстана. Более 66% из них планируют расширить свою деятельность в республике, тогда как 18% намерены сохранить ее на текущем уровне. В то же время среди потенциальных инвесторов только 6% планируют выйти на рынок Казахстана, а 2/3 вообще не рассматривают такую возможность в ближайший год.
Такая разница во мнениях связана с наличием или отсутствием опыта ведения бизнеса в этой стране. Потенциальные инвесторы не располагают достаточной информацией об инвестиционных возможностях Казахстана. С другой стороны, работающие в стране инвесторы, в частности в секторе услуг, а также высоких технологий и телекоммуникаций, уверены в правильном вложении инвестиций (83%) и успешны в достижении своих бизнес-целей (67%). Эти показатели говорят о высоком уровне удовлетворенности инвесторов и их уверенности в потенциале казахстанского рынка.
Как считает 41% респондентов, в ближайшие три года Казахстан станет более привлекательной страной для инвесторов. Этот оптимизм объясняется его политической и макроэкономической стабильностью, а также стремлением улучшить деловую и инвестиционную среду. Ожидается, что такие интеграционные процессы, как создание Таможенного союза и вступление в ВТО, будут способствовать ускорению темпов экономического развития благодаря усилению конкуренции и ориентации на лучшие мировые стандарты ведения бизнеса.
Мнения действующих инвесторов и тех, кто еще не представлен в стране, вновь разошлись. Первые не понаслышке знают об усилиях, предпринимаемых государством с целью улучшения бизнес-климата, поэтому 68% из них оптимистично настроены в отношении будущих перспектив Казахстана. В то же время только 30% из числа потенциальных инвесторов полагают, что Казахстан способен стать более привлекательной страной с точки зрения создания бизнеса. В большинстве своем они считают, что условия не изменятся.
При этом 9% респондентов (6% из числа тех, кто уже работает в Казахстане, и 11% − из числа потенциальных инвесторов) полагают, что инвестиционный климат в стране ухудшится.
Внешние коммуникации. Результаты исследования однозначно свидетельствуют о том, что потенциальные инвесторы недостаточно осведомлены о перспективах Казахстана и возможностях, открывающихся при ведении бизнеса в этой стране. Большинство из них на целый ряд вопросов ответили «не могу оценить». Например, когда у них спросили, какие города или регионы Казахстана являются самыми привлекательными, то 75% не смогли назвать ни одного города. Им также мало известно о преимуществах и трудностях ведения бизнеса, о последствиях интеграции и центрах экономического роста. С другой стороны, иностранные компании, которые уже работают в регионе, хорошо знают сильные стороны Казахстана, осведомлены о правительственных инициативах по диверсификации, а также о тех трудностях, которые предстоит преодолеть для поддержания траектории роста.
Развитие высокотехнологичных секторов. 38% работающих в Казахстане респондентов прогнозируют, что к 2030 году он станет одним из мировых лидеров в области энергетики (график 2). Нефтегазовая отрасль всегда составляла основу казахстанской экономики, и во многом благодаря этому сектору удалось добиться ее роста и повышения благосостояния населения. Однако состояние дел в отрасли по-прежнему зависит от колебания мировых цен на сырье. Как результат, по мнению почти 20% респондентов, существует риск того, что Казахстан не выдержит конкуренции с более динамично развивающимися странами.
Между тем 25% инвесторов, предприятия которых находятся в Казахстане, убеждены в том, что к 2030 году экономика страны будет высоко диверсифицированна. Эти инвесторы ссылаются на государственные программы и финансирование со стороны международных организаций, которые будут способствовать этому процессу. 12% респондентов прогнозируют, что к 2030 году Казахстан превратится в одного из крупнейших экспортеров на международных рынках, а 11% полагают, что он станет лидером в области производства.
Рост инвестиций и увеличение спроса сыграли решающую роль в наращивании объемов производства в обрабатывающей промышленности. Ее доля в объеме ВВП в 2011 году выросла до 11,4%, в 2010 и 2009 годах этот показатель составлял 11,3% и 10,5% соответственно.
В структуре обрабатывающей промышленности преобладает продукция нефтегазовой, химической и металлургической отраслей, а также оборудование, инструменты и строительные материалы.
В последнее время наметилась и другая тенденция. Конкурентоспособная стоимость рабочей силы, улучшение условий ведения бизнеса и рост внутреннего рынка вдохновили ряд глобальных компаний на реализацию производственных проектов в автомобильной, химической, фармацевтической, оборонной и сталелитейной отраслях.
Для того чтобы обеспечить переход к выпуску товаров с высокой добавленной стоимостью и снизить зависимость от природных ресурсов, необходимо развитие и повышение конкурентоспособности высокотехнологичных и несырьевых секторов экономики. Сотрудничая с бизнесом, государство может более точно определить, какие кластеры следует отнести к конкурентоспособным. При этом необходимо привлекать частные компании и стратегических иностранных партнеров, у которых имеются необходимые передовые технологии и ноу-хау.
Никто из респондентов не ожидает, что к 2030 году Казахстан будет обладать одним из лучших рынков рабочей силы или что он войдет в число лидеров в сфере наукоемких отраслей, НИОКР и инноваций. Возможно, на решении именно этих задач стране и следует сосредоточить свои усилия.
Устранение региональных диспропорций. По мнению инвесторов, главным приоритетом для правительства должно стать предоставление населению соответствующей социальной и материальной инфраструктуры, а также услуг в области здравоохранения. Улучшение уровня жизни в различных регионах является ключевым показателем развития. Для Казахстана характерен существенный разрыв в доходах, а также в уровне жизни между городскими и сельскими районами. О наличии региональных диспропорций свидетельствует и тот факт, что основная масса инвестиционных проектов сосредоточена в нескольких казахстанских городах. Но для того чтобы добиться развития и роста, государство должно повышать инвестиционную привлекательность остальных регионов. Необходимо попытаться разработать планы развития отстающих областей с учетом их конкурентных преимуществ, отраслевой структуры и имеющихся трудовых ресурсов.
Улучшение условий ведения бизнеса. 32% инвесторов хотели бы продолжения реформирования системы нормативно-правового регулирования с целью повышения степени ее прозрачности и предсказуемости. Поскольку в законодательство постоянно вносятся изменения для приведения его в соответствие с мировыми стандартами, у представителей бизнеса есть возможность высказать свое мнение по поводу новых законов и нормативных требований. Вместе с тем им не всегда предоставляется достаточно времени для того, чтобы оценить последствия предлагаемых изменений. Многие участники опроса указывают на необходимость унификации правил в рамках Таможенного союза и декриминализации отдельных экономических правонарушений. В то же время респонденты признают, что руководство страны занимает конструктивную позицию и действительно заинтересовано в открытом диалоге с инвесторами.
Необходимо продолжить решение целого ряда вопросов, связанных с обеспечением стабильной нормативно-правовой среды. Так, работающие в Казахстане иностранные инвесторы регулярно сталкиваются с фактами непоследовательной интерпретации норм права и их избирательного применения.
Чрезмерное регулирование экономики и требования в отношении доли казахстанского содержания также негативно влияют на инвестиционный климат и приводят к задержкам в реализации уже стартовавших проектов. И хотя сама концепция казахстанского содержания благоприятна для развития местных и иностранных компаний, однако при ее применении необходимы реалистичность и гибкий подход. Кроме того, указанные требования должны дополняться специальными правилами, направленными на поддержку инновационных и высокотехнологичных предприятий.
По мнению некоторых респондентов, судебно-арбитражной системе Казахстана также недостает независимости, прозрачности и последовательности в разрешении споров с участием иностранных инвесторов.
Около 30% инвесторов отмечают, что для повышения инвестиционной привлекательности необходимо инвестировать в инфраструктуру и проекты по развитию городов. Казахстан – это страна с огромной территорией и низкой плотностью населения. Недостаточно развитая транспортно-логистическая инфраструктура способствует высокому уровню транспортных расходов, что негативно сказывается на конкурентоспособности товаров. Кроме того, это сдерживает развитие экспортного потенциала страны в целом.
Стимулирование инноваций. 27% респондентов указывают на необходимость повышения качества образования и подготовки по специальностям, связанным с новыми технологиями. Необходимо наладить сотрудничество между университетами и бизнесом, а также создать условия для передачи технологий. 24% инвесторов считают, что государству нужно создавать дополнительные стимулы для компаний, работающих в инновационных и наукоемких секторах. Благодаря соответствующим мерам господдержки у предприятий появится возможность внедрять новые технологии и увеличивать расходы на НИОКР. Инструментами государственного стимулирования инновационной деятельности могут являться налоговые кредиты (стимулирование предложения) и прочие фискальные льготы (стимулирование спроса).
Согласно широко распространенной точке зрения, активнее всего инновационной деятельностью занимаются новые компании, а также малый и средний бизнес. Ее разделяют 20% респондентов, которые считают, что Казахстану необходимо активнее развивать предпринимательство.
Еще 18% полагают, что в стране нужно формировать деловую культуру, которая способствовала бы инновационной деятельности и раскрытию творческого потенциала ее участников.
Наряду с этим, как считают инвесторы, развитию в Казахстане предпринимательства препятствуют такие факторы, как отсутствие прозрачности в принятии решений, бюрократия, далекая от оптимальной структура трудовых ресурсов, а также недостаточно высокий уровень развития инфраструктуры.
Материал подготовлен на основе исследования инвестиционной привлекательности Казахстана, проводимого компанией EY. С полной версией исследования на английском языке можно ознакомиться на сайте: www.ey.com/Kazakhstan.
Благодарим компанию EY за содействие в подготовке данного материала.