Проблемным банкам нашли «стратегов»
Редакционный обзор
Конец зимы ознаменовался целым рядом громких событий в банковском секторе. Это и продажа миллиардеру Булату Утемуратову части госпакета акций в «Альянс Банке», и договоренность Кенеса Ракишева и «Казкома» о покупке госдоли в БТА. Похоже, что государству уже почти удалось избавиться от этих проблемных БВУ, переложив ответственность за их дальнейшее развитие на плечи новых стратегических инвесторов.
Финансовые маневры
12 декабря ФНБ «Самрук-Казына» сообщил о заключении с Булатом Утемуратовым обязывающего соглашения по продаже всего госпакета акций «Темiрбанка» в размере 79,88%, а также 16% «Альянс Банка». При этом условия сделки разглашены так и не были. Как, впрочем, не назывались и причины продажи всей госдоли в «Темiре» и только части акций – в «Альянсе». Хотя, как известно, глава государства давал фонду четкое поручение выйти из капитала обоих банков до конца прошлого года.
Если говорить о «Темiре», то приобретение бывшим управляющим делами Президента всего госпакета его акций эксперты объясняют относительно неплохим финансовым состоянием банка. Однако такое утверждение выглядит несколько спорным, поскольку к началу ноября 2013 года доля кредитов с просрочкой платежей в его ссудном портфеле была выше средней по сектору и достигала 45,3%. Хуже этот показатель оказался только у трех банков: БТА – 83,2%, «Альянса» – 55% и АТФБанка – 48,5%.
Причем «Темiр» оказался в минусе и по показателю прибыли. За первые девять месяцев прошлого года он получил убыток в размере 4,1 млрд тенге. Однако в среднесрочной перспективе ситуация может улучшиться, по крайней мере с проблемными кредитами, поскольку г-н Утемуратов пообещал, что процесс восстановления качества активов в «Темiрбанке» начнется сразу после закрытия сделки. Впрочем, узнать, как поменялась ситуация с качеством ссудного портфеля в этом БВУ после смены собственника, не представляется возможным, поскольку Комитет по финансовому надзору Нацбанка прекратил публикацию данных о состоянии качества кредитов по каждому из банков в отдельности.
Однако, если у «Темiра» сейчас появляются хоть какие-то перспективы, то с «Альянсом» дела обстоят намного хуже. Наряду с высоким уровнем проблемных займов за первые девять месяцев 2013 года банк также оказался убыточным – минус 1,5 млрд тенге. При этом чистая процентная маржа «Альянса» была на крайне низком уровне – 1,2%. Ситуация усугубилась и тем, что впервые после реструктуризации качественные активы «Альянса» (включая кредиты, выданные после того как «Самрук-Казына» получил контроль над ним) сократились к октябрю прошлого года на 8,4% – до 282 млрд тенге.
Как отметили в этой связи аналитики Halyk Finance, качество потребительских займов, которые банк позиционировал как «двигатель восстановления», резко ухудшилось. Отражением этого стало то, что потребительские кредиты на сумму 34 млрд тенге оказались просроченными. В результате доля неработающих займов выросла с 29% в конце 2012 года до 51% в конце сентября 2013-го. Причем рост «плохих» кредитов произошел не только по розничным займам – с 32% до 34%, но и по корпоративным – с 64% до 67%.
На момент подписания договоренности с «Самрук-Казына» все это говорило о том, что без дополнительных финансовых вливаний и повторной реструктуризации обязательств этот банк просто не выживет. То, что очередное списание долгов является для «Альянса» наиболее вероятным вариантом, тогда объяснялось несколькими обстоятельствами.
Во-первых, по оценкам Halyk Finance, выплаты банка по своим облигациям, выпущенным в результате первой реструктуризации, составили 23% от общей стоимости фондирования за первые девять месяцев прошлого года, что не только ограничило его возможности по наращиванию кредитования, но и оказало негативное влияние на финансовые показатели.
Во-вторых, после подписания договоренности с Фондом «Альянс» официально пригласил кредиторов и акционеров на встречу с Тимуром Исатаевым – новым председателем правления банка и партнером Булата Утемуратова. На встрече 13 декабря в Лондоне банкир сообщил, что «Альянсу» угрожают значительные финансовые риски, а его положение может еще больше ухудшиться, поскольку структура баланса не позволяет генерировать прибыль в объемах, необходимых для сокращения острого дефицита капитала.
В связи с этим г-н Исатаев заявил о необходимости рекапитализации этого БВУ: «Сейчас банк находится в ситуации, когда не может восстановить свой капитал собственными силами. Капитал банка на данный момент недостаточный, и доходы не могут быть восстановлены из-за отсутствия ликвидности».
Предполагалось, что этот процесс затронет всех держателей его бумаг: «Очень важным остается тот факт, что все заинтересованные стороны – акционеры и держатели облигаций – должны принимать важную роль в будущем успехе банка».
Как тогда заявлял г-н Исатаев, «Альянсу» были необходимы дополнительные средства в размере 80–90 млрд тенге (или $519–580 млн). При этом он дал понять, что новый крупный акционер Булат Утемуратов не спешит вливать дополнительные средства в капитал банка: «Было бы преждевременным ожидать, что он несет ответственность клиринговых проблем, созданных предыдущим владельцем и управлением».
Кроме того, г-н Исатаев не исключил риски дальнейшего обесценения активов, которые включают 75–95 млрд тенге провизий. В то же время, из-заостановки притока депозитов, зависимость «Альянса» от операций РЕПО с Нацбанком увеличилась. В результате 86% доступного лимита на тот момент уже было использовано.
Столь мрачные оценки финансового положения банка, похоже, преследовали две цели: с одной стороны – убедить инвесторов и акционеров в его тяжелом финансовом состоянии, с другой – подготовить кредиторов к наихудшим сценариям развития событий, вплоть до проведения повторного списания долговых обязательств. На это указывало то, что, ссылаясь на острый дефицит ликвидности, руководство «Альянса» объявило в Лондоне о переходе в режим ее сохранения, приостановив выплаты по облигациям на восстановление активов (Recovery Notes). Напомним, они были выпущены в 2010 году по результатам реструктуризации долгов банка. «Мы решили не выплачивать по RN, чтобы подчеркнуть всю важность проблемы с ликвидностью».
В-третьих, на то, что «Альянс» будет настаивать на повторном списании долгов, указывал его выбор юридических и финансовых консультантов для «рассмотрения стратегических путей развития банка и переговоров с кредиторами». Ими стали White & Case и Lazard Frères, то есть компании, которые консультировали «БТА Банк» в переговорах с кредиторами в рамках реструктуризации его обязательств в 2009-м и 2012 году.
Так и случилось. Уже в 2014 году топ-менеджмент «Альянса» презентовал кредиторам план рекапитализации банка, в котором в качестве одной из основных мер по оздоровлению предлагалось провести повторное списание долгов. Как полагают эксперты, именно успешное проведение повторной реструктуризации станет необходимым условием покупки Булатом Утемуратовым оставшейся госдоли в «Альянсе».
Покупка в минус?
Вслед за новостью о продаже части госпакета акций «Альянса» и всей госдоли «Темiра» в канун нового года ФНБ «Самрук-Казына» преподнес еще один информационный сюрприз. Фонд сообщил, что достиг договоренности с консорциумом в составе «Казкоммерцбанка» и бизнесмена Кенеса Ракишева о продаже акций «БТА Банка».
Согласно договоренности, «Казком» и г-н Ракишев приобретают равные доли акций БТА. При этом сам Фонд намерен сохранить миноритарное участие в капитале банка. Предполагается, что структура сделки должна обеспечить возможность осуществления контроля над деятельностью БТА со стороны «Казкома» с последующим присоединением двух банков «для обеспечения их стабильного и динамичного развития».
Напомним, что до этого государство пыталось «слить» проблемный актив российскому «Сбербанку» и «Халык банку». Предложение последнему начать переговоры о покупке БТА Фонд сделал еще 27 марта 2013 года. Проведя комплексную проверку, в ноябре, «Халык» представил ФНБ «индикативные, необязывающие условия приобретения акций «БТА Банка». Однако, как указывалось в его сообщении от 18 ноября, «Самрук-Казына» их не принял, и, таким образом, переговоры в отношении возможного приобретения ценных бумаг БТА официально завершились.
Отвергнув предложение «Халыка», заместитель председателя правления Фонда и по совместительству глава Совета директоров «БТА Банка» Елена Бахмутова уже на пресс-конференции 20 ноября дала понять, что «Халык» был далеко не единственным претендентом на покупку БТА. Как она заверила, «после того как эксклюзивное право «Халык банка» было исчерпано, продолжается изучение со стороны потенциальных стратегических инвесторов возможности покупки пакета акций БТА, принадлежащего «Самрук-Казыне». В настоящее время потенциальные покупатели проводят стандартную проверку. Мы полагаем, что к концу года кто-то из них определится, и в случае удовлетворения со стороны фонда их заявки, возможно, это приведет к заключению меморандума о взаимопонимании».
При этом имена потенциальных покупателей г-жа Бахмутова так и не назвала. Однако не исключено, что инициатива о покупке БТА исходила не от потенциальных инвесторов – «Казкома» и Кенеса Ракишева, а была, скорее, навязана чиновниками. То, что вероятность такого варианта достаточно высока, говорит финансовое состояние БТА. Оно по-прежнему вызывает беспокойство, хотя на упомянутой пресс-конференции Елена Бахмутова и пыталась убедить представителей СМИ в обратном: «БТА Банк» функционирует в совершенно нормальном, обычном режиме. На основании девятимесячной отчетности его собственный капитал составляет 296 млрд тенге, и за 9 месяцев он получил 24 млрд тенге (прибыли – ред.). Это довольно приличный результат. У банка достаточно консервативная политика, но это вполне оправданно, учитывая, что банк находится в состоянии продажи».
Однако уже тогда такие аргументы выглядели неубедительно, поскольку ситуация в БТА была не такая радужная, как ее нарисовала г-жа Бахмутова. На это указывает неаудированная и консолидированная финансовая отчетность банка за январь–сентябрь 2013 года. Согласно этому документу банк по-прежнему остается абсолютным рекордсменом по доле кредитов с просрочкой платежей в ссудном портфеле. В относительном выражении их доля к началу ноября превысила 83%, а в абсолютном – перевалила за 1,7 трлн тенге.
Как в таком случае БТА может работать «в совершенно нормальном, обычном режиме» – не совсем понятно, если, конечно, не брать в расчет оказываемую ему помощь со стороны государства. А то, что она есть, – сомнений не вызывает. Дело в том, чтов собственностибанка остаются высоколиквидные облигации ФНБ «Самрук-Казына» на сумму, превышающую 646 млрд тенге (по номинальной стоимости) со сроком обращения 15 лет. Часть этих бумаг – на 510 млрд тенге – заложена в качестве обеспечения по средствам, выделенных Нацбанком. Причем еще в декабре 2012 года по всем этим бумагам Фонд увеличил доходность сразу на 2 базисных пункта – с 4% до 6% годовых. В результате БТА получил дополнительную ликвидность в размере 5 млрд тенге. В целом по облигациям госфонда на конец сентября 2013 года банк получил почти 30 млрд тенге процентных доходов.
Что касается всех обязательств БТА перед Правительством и Нацбанком, то на 1 октября 2013 года они превышали 480 млрд тенге, не считая оставшегося долга банка на сумму почти 111 млрд тенге по займу от «Самрук-Казына». Напомним, что в декабре 2012 года Фонд выдал банку кредит на 240 млрд тенге. Причем процент по этому займу оказался значительно ниже рыночного – всего 4% годовых.
Кроме того, в декабре 2012 года Фонд снизил размер комиссии для БТА с 2% до 0,125% годовых по своей корпоративной гарантии на сумму 613 млрд тенге. Это дало банку дополнительные миллиарды. В результате на 1 октября 2013 года процентные доходы банка превысили 101,5 млрд тенге, оказавшись значительно больше процентных расходов на сумму почти 64 млрд тенге.
И наконец, госфонд продолжает оказывать поддержку БТА путем размещения средств своих «дочек» на срочных депозитах банка. За первые девять месяцев 2013 года их сумма колебалась в пределах 120–130 млрд тенге.
Тем самым, есть все основания утверждать, что прибыль банка в размере 24 млрд тенге стала не столько результатом его работы, сколько итогом финансовых вливаний в БТА со стороны «Самрук-Казына», Нацбанка и правительства, а также манипуляций с процентами. Очевидно, что не будь столь щедрой государственной помощи, банк давно бы обанкротился. Однако даже эти беспрецедентные меры не могут скрыть того факта, что аккумулированный убыток банка на конец сентября прошлого года превышал 1,185 трлн тенге!
Помимо финансового состояния БТА, есть еще один важный аспект, затруднявший его продажу. Речь идет о затраченных на его поддержание госсредствах. По разным оценкам, с момента национализации банка в феврале 2009 года по сегодняшний день их размер составляет от $6 млрд до $8 млрд. Поэтому, насколько выгодно «Казкому» и Кенесу Ракишеву добровольно покупать столь проблемный актив – судите сами.
Список статей
Индустриализация 2.0 или назад в будущее Сергей Гахов
Инновационный курс для второй пятилетки Айдын Кульсеитов
Лоббисты для бизнеса Зангар Ногайбай
Экспорт всему голова Мейержан Майкенов
Скорости не сбрасывай на виражах Светлана Арбузова
Быть первым по праву Редакционный обзор
«Легкой» нефти не будет Редакционный обзор
Тарифный марафон Алексей Нигай
Когда куры не клюют Редакционный обзор
Интеграция без крайностей Сергей Смирнов
Финдиректора держат совет Алексей Нигай
Как подготовить главный корпоративный документ Евгений Момот
Анатомия девальвации Редакционный обзор
Проблемным банкам нашли «стратегов» Редакционный обзор
Куда кривая выведет Алексей Нигай
Новые кадры для бизнеса Сергеяй Олифиров
Защитим наших детей Гульзира Амантурлина