www.nationalbank.kz, 9 апреля 1. Инфляция. По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике инфляция в марте 2008 года составила 0,6% (в марте 2007 года - 0,7%). Цены на продовольственные товары повысились на 0,9% (на 0,6%), непродовольственные - на 0,3% (на 0,4%), платные услуги - на 0,4% (на 1,1%). На рынке продовольственных товаров в марте 2008 года наибольший рост цен был зарегистрирован на фрукты и овощи - на 3,3%. Кроме того, дороже стали хлебопродукты и крупяные изделия - на 1,2%, молочные продукты - на 0,7%. При этом цены на масла и жиры снизились на 0,6%. В группе непродовольственных товаров было отмечено повышение цен на моющие средства на 0,8%, одежду и обувь - на 0,6%, товары личной гигиены - на 0,5%. Цены на бензин стали ниже на 0,2%. В структуре платных услуг населению повысились цены и тарифы на услуги железнодорожного пассажирского транспорта на 2,7%, на услуги гостиниц и ресторанов - на 2,6%, на медицинские услуги - на 1,4%. За 1 квартал 2008 года инфляция составила 2,5% (в соответствующем периоде 2007 года - 2,6%). Сохранению инфляции способствует удорожание продовольственных товаров, которые в этот период стали дороже на 3,7% (в 1 квартале 2006 года - 3,2%) в основном за счет подорожания фруктов и овощей на 14,6%, молочных продуктов - на 6,1%, рыбы и морепродуктов - на 3,7%. Непродовольственные товары подорожали на 1,6% (на 0,9%), платные услуги - на 1,8% (на 3,3%). В марте 2008 года инфляция в годовом выражении составила - 18,7% (в декабре 2007 года - 18,8%). 2. Платежный баланс и внешний долг Высокий уровень мировых цен на энергоносители и другие сырьевые товары и динамика внешних заимствований банковского сектора стали определяющими факторами для платежного баланса Казахстана. Экспорт товаров, являющийся одним из основных источников валютных поступлений в страну, за 2007 год составил $48,3 млрд, на $9,6 млрд увеличившись в сравнении с 2006 годом. Около 59% от стоимости официального экспорта приходилось на экспорт нефти и газового конденсата, свыше 18% - на экспорт черных и цветных металлов. Стимулируемый ростом внутреннего инвестиционного и потребительского спроса импорт товаров, в сумме за 2007 год превысивший $33 млрд, увеличился в сравнении с 2006 годом на $9 млрд. Относительно умеренный рост положительного сальдо торгового баланса (чистый экспорт товаров), которое в 2007 году составило $15,1 млрд в сравнении с $14,6 млрд в 2006 году, не компенсировал резкое увеличение текущих расходов, связанных с масштабным привлечением иностранных инвестиций и трудовых ресурсов, что в результате привело к значительному расширению дефицита счета текущих операций. За 2007 год отрицательное сальдо текущего счета платежного баланса составило $7,2 млрд или 6,9% по отношению к ВВП в сопоставлении с его дефицитом в $1,9 млрд (2,4%) в 2006 году. Благоприятная для экспортеров нефти конъюнктура мирового рынка поддерживала стабильно высокий приток прямых инвестиций, в то время как динамика финансирования, привлекаемого за счет заимствований банковского сектора, формировалась под воздействием разнонаправленных тенденций и изменения условий на мировых рынках капитала. Проявление глобального кризиса на рынках капитала привело к ухудшению с августа 2007 года условий привлечения внешних ресурсов для казахстанских банков. Значительное по сравнению с I полугодием сокращение доступа к заемным ресурсам пришлось на период пиковых выплат в погашение ранее привлеченных банками займов. В сумме за II полугодие 2007 года банки смогли привлечь новое финансирование в виде долгосрочных (более 1 года) внешних ссуд в объеме $7,1 млрд в сопоставлении с $13,4 млрд в I полугодии 2007 года. В итоге за 2007 год чистое поступление ресурсов по операциям финансового счета, за исключением международных резервов Национального Банка, составило $7,4 млрд в сравнении с $16,1 млрд в 2006 году. При этом приток финансовых ресурсов в страну обеспечивался операциями первой половины 2007 года (нетто-приток в $7,7 млрд), а по итогам II полугодия чистый отток ресурсов из страны по операциям финансового счета составил около $0,3 млрд. Валовой внешний долг Республики Казахстан на конец 2007 года оценивался в $96,4 млрд ($74,0 млрд на конец 2006 года), составляя 92,8% по отношению к ВВП. При сокращении государственного внешнего долга до $1,6 млрд ($2,6 млрд на конец 2006 года) внешние обязательства банковского сектора республики выросли за 2007 год на $12,6 млрд и на конец 2007 года оценивались в $45,9 млрд или 47,7% от объема валового внешнего долга ($33,3 млрд или 45% по состоянию на конец 2006 года). Основной прирост внешнего долга банков происходил в первой половине 2007 года, во II полугодии из-за резкого сокращения притока финансирования и существенных платежей по погашению внешних заимствований банковского сектора уровень долга оставался практически неизменным. Внешний долг частного небанковского сектора достиг на конец 2007 года $48,8 млрд, увеличившись за год на $10,7 млрд. Доминирующая его часть приходится на обязательства, связанные с операциями прямого инвестирования - межфирменную задолженность, объем которой на конец 2007 года оценивался в $29,9 млрд. или 31% от объема валового внешнего долга. Прирост валового внешнего долга и увеличение платежей в обслуживание долга опережали темпы роста экспорта товаров и услуг, что обусловило ухудшение соотношения стоимости внешнего долга к экспортным доходам. На конец 2007 года отношение к годовому экспорту товаров и услуг валового внешнего долга составляло 185,7% (178% в 2006 году), а суммарных платежей по погашению и обслуживанию валового внешнего долга - 49% (28,2% в 2006 году). 3. Денежные агрегаты. Снижение чистых внутренних активов Национального Банка в марте 2008 года обусловило незначительное сжатие денежной базы на 0,04% (или на 606,1 млн тенге) до 1 578,9 млрд тенге. Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, сжалась на 2,4% до 1 494,3 млрд тенге. За февраль 2008 года денежная масса увеличилась на 1,2% до 4 651,5 млрд тенге вследствие увеличения чистых внешних активов банковской системы. За февраль 2008 года наличные деньги в обращении выросли на 1,0% до 683,9 млрд тенге, депозиты в банковской системе увеличились на 1,2% до 3 967,6 млрд тенге. Доля депозитов в структуре денежной массы осталась неизменной на уровне 85,3%. Опережающие темпы расширения денежной базы по сравнению с темпами увеличения объема денежной массы в феврале 2008 года обусловили уменьшение значения денежного мультипликатора с 3,04 до 2,94. 4. Валютный рынок. В марте 2008 года ситуация на внутреннем валютном рынке оставалась стабильной. В течение месяца курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 120,42-120,82 тенге за 1 доллар. За март 2008 года тенге укрепился на 0,13%, и на конец месяца биржевой курс тенге составил 120,69 тенге за доллар. В марте объем биржевых операций на Казахстанской Фондовой Бирже с учетом сделок на дополнительных торгах уменьшился по сравнению с февралем на 2,5% и составил $4,3 млрд (с начала года - $12,0 млрд). На внебиржевом валютном рынке объем операций уменьшился на 27,0% и составил $8,4 млрд (с начала года - $28,7 млрд). 5. Рынок государственных ценных бумаг. В марте 2008 года Министерство финансов разместило 12 месячные МЕККАМ и 9 летние МЕУЖКАМ на общую сумму 36,7 млрд тенге. Эффективная доходность по размещенным ценным бумагам составила по краткосрочным МЕККАМ - 7,96%, по долгосрочным МЕУЖКАМ - 0,19% над уровнем инфляции. Погашение государственных ценных бумаг в марте 2008 года составило 3,9 млрд тенге. В результате объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец марта 2008 года составил 586,0 млрд тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 6,7%. Объем эмиссии нот Национального Банка за март 2008 года по сравнению с февралем 2008 года увеличился на 0,8% до 188,7 млрд тенге. Доходность краткосрочных нот понизилась с 6,30% в феврале 2008 года до 6,19% в марте 2008 года. Погашение нот Национального Банка за март 2008 года с учетом выплат по вознаграждению составило 156,8 млрд тенге. Объем нот в обращении на конец марта 2008 года составил 274,8 млрд тенге, увеличившись на 13,5% по сравнению с февралем 2008 года. 6. Межбанковский денежный рынок. В марте 2008 года общий объем размещенных межбанковских депозитов понизился по сравнению с февралем 2008 года на 10,6% и составил в эквиваленте 6233,6 млрд тенге. Объем размещенных межбанковских тенговых депозитов повысился на 57,8% до 483,0 млрд тенге (7,8% от общего объема размещенных депозитов). При этом средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным межбанковским тенговым депозитам в январе понизилась с 5,72% до 5,17%. Объем привлеченных Национальным Банком депозитов от банков второго уровня повысился в марте по сравнению с февралем почти в 2,5 раза (по сравнению с январем - почти в 10 раз) и составил 359,4 млрд тенге. В марте 2008 года объем размещенных долларовых депозитов понизился на 16,3% до $35,9 млрд (69,5% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным долларовым депозитам понизилась с 3,14% до 3,04%. Объем размещенных депозитов в евро в марте 2008 года также понизился на 10,5% до 7,5 млрд евро (22,4% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным евро депозитам повысилась с 3,97% до 4,01%. Объемы размещения в рублевые депозиты остаются незначительными. В целом доля межбанковских депозитов в иностранной валюте слегка понизилась, хотя и продолжает оставаться высокой - 92,3% от общего объема размещенных депозитов. При этом основная часть депозитов в иностранной валюте (90,5%) размещена в банках - нерезидентах. 7. Депозитный рынок. Общий объем депозитов резидентов в банковской системе за февраль 2008 года по сравнению с январем 2008 года повысился на 1,2% (по сравнению с декабрем 2007 года - рост на 2,0%) до 3967,6 млрд тенге. Депозиты юридических лиц увеличились на 1,1% до 2512,1 млрд тенге, депозиты физических лиц - на 1,4% до 1455,4 млрд тенге. В феврале 2008 года депозиты в национальной валюте выросли на 1,1% до 2605,5 млрд тенге, депозиты в иностранной валюте - на 1,6% до 1362 млрд тенге. В результате, удельный вес депозитов в тенге понизился с 65,8% до 65,7%. Вклады населения (с учетом нерезидентов) в банках за месяц увеличились на 1,3% (по сравнению с декабрем 2007 года - на 1,8%) до 1474,4 млрд тенге. За февраль 2008 года в структуре вкладов населения тенговые депозиты повысились на 2,0% до 906,2 млрд тенге, а депозиты в иностранной валюте - на 0,1% до 568,2 млрд тенге. В результате, удельный вес тенговых депозитов повысился с 61,0% до 61,5%. В феврале 2008 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 5,5% (в январе 2008 года - 6,1%), а по депозитам физических лиц - 11,7% (11,4%). 8. Кредитный рынок. Общий объем основного долга по кредитам банков экономике за февраль 2008 года по сравнению с январем 2008 года понизился на 0,05% (по сравнению с декабрем 2007 года - на 0,3%) и составил 7239,5 млрд тенге. Кредиты в национальной валюте за месяц понизились на 0,8% и составили 4115,3 млрд тенге, а кредиты в иностранной валюте увеличились на 0,9%, составив 3124,2 млрд тенге. В результате удельный вес тенговых кредитов по сравнению с январем 2008 года понизился с 57,3% до 56,8%. Долгосрочные кредиты повысились на 0,4%, составив 5837,7 млрд тенге, а краткосрочные кредиты понизились на 1,9%, составив 1401,9 млрд тенге. В итоге удельный вес долгосрочных кредитов по сравнению с январем 2008 года увеличился с 80,3% до 80,6%. Кредиты юридическим лицам за февраль увеличились на 0,2% и составили 4696,3 млрд тенге, а кредиты физическим лицам понизились на 0,6%, составив 2543,3 млрд тенге. В итоге удельный вес кредитов физическим лицам за месяц понизился с 35,3% до 35,1%. Кредиты банков субъектам малого предпринимательства за февраль по сравнению с январем понизились на 1,3% (по сравнению с декабрем 2007 года - на 1,7%) до 1480,1 млрд тенге, что составляет 20,4% от общего объема кредитов экономике. В отраслевой разбивке наиболее активно кредитуются такие отрасли экономики, как торговля (20,9%), строительство (17,3%), промышленность (9,7%) и сельское хозяйство (3,6%). В феврале 2008 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам в национальной валюте физическим лицам не изменилась и составила 19,3%, а по кредитам юридическим лицам увеличилось с 15,5% до 15,9%. 9. О результатах мониторинга предприятий реального сектора экономики в 2007 году. За 2007 год число предприятий-участников мониторинга, представляющих основные отрасли экономики страны, увеличилось с 1444 до 1530, в том числе средних и крупных - с 951 до 989. Доход от реализации продукции (работ, услуг) предприятий - участников мониторинга в 2007 года достиг 7764,4 млрд. тенге, что составляет около 45% от общего дохода от реализации продукции по экономике. Результаты ежеквартальных опросов предприятий позволяют сделать следующие выводы о складывающейся экономической ситуации и основных тенденциях в реальном секторе экономики в 2007 году. Большая часть предприятий (83-85%) от квартала к кварталу указывали либо на увеличение спроса на готовую продукцию, либо на его неизменность, что являлось основным фактором роста объемов производства. Наибольший спрос на свою продукцию предприятия испытывали во 2 и в 3 кварталах, в 4 квартале произошло снижение темпов роста спроса, особенно в строительстве, в связи с увеличением цен на готовую продукцию предприятий в 3 квартале, которое отметили 40,7% предприятий. Динамика спроса и цен на готовую продукцию отразились на деловой активности и финансовом состоянии предприятий: к концу года постепенно увеличивалась оборачиваемость активов (от 18,1% в 1 квартале до 22,1% - в 4 квартале). Сохранялась тенденция финансирования предприятиями оборотных активов преимущественно за счет собственных средств, что отметили около 80% предприятий. В течение 2007 года большинство (более 60%) предприятий отмечали рост цен на сырье и материалы, что повлияло на некоторое снижение рентабельности продаж (до налогообложения) во 2 и 3 кварталах. Однако, к концу года рентабельность осталась достаточно высокой (46,2%), превысив уровень 2006 года (43%). Рентабельность продаж добывающих отраслей (70%) по сравнению с другими отраслями остается более привлекательной для осуществления инвестиций. Рентабельность в обрабатывающей промышленности сложилась на уровне 41,5%, операций с недвижимым имуществом, арендой и услугам предприятиям - 40,1%, транспорта и связи - 27,7%. В 3 и 4 кварталах 2007 года заметно выросли процентные ставки по кредитам, полученным как в тенге, так и в иностранной валюте, составив в среднем, соответственно, 15,8% и 13,2%, вследствие чего значительно снизилась доля предприятий получивших кредит: с 36,2% во 2 квартале до 32,5% в третьем и 28,4% - в 4 квартале. Наибольшее сокращение было в обрабатывающей промышленности и строительстве. В течение 2007 года подавляющее большинство предприятий не испытывало негативного влияния изменения курса тенге по отношению к доллару США, евро и российскому рублю. Лишь в 3 квартале наблюдалось некоторое увеличение доли предприятий, испытавших негативное влияние курса тенге к указанным валютам, особенно к доллару США.