Fitch Ratings-Лондон/Москва-22 января 2010 г. Сегодня Fitch Ratings изменило прогноз по рейтингам казахстанских Халык Банка с «Негативного» на «Стабильный» и Банка ЦентрКредит («БЦК») с «Развивающегося» на «Стабильный». Прогноз по рейтингам другого казахстанского банка, Казкоммерцбанка («ККБ»), оставлен «Негативным». Одновременно агентство подтвердило все рейтинги трех указанных банков. Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения. Пересмотр прогноза отражает в настоящее время значительную (у Халык Банка) и приемлемую (у БЦК) способность абсорбировать убытки относительно кредитных рисков, которым подвержены банки, а также возможного дальнейшего признания обесценения кредитов. Кроме того, прогноз отражает более позитивные ожидания для экономики Казахстана, что делает дальнейшее существенное ухудшение качества активов у этих банков менее вероятным, по мнению Fitch. Агентство прогнозирует экономический рост в 3,0% в 2010 г. (в сравнении с сокращением в 2009 г., по оценкам, в -1,5%) и рассматривает дальнейшее снижение курса тенге как маловероятное в краткосрочной перспективе с учетом текущих цен на нефть. Кроме того, рейтинги Халык Банка и БЦК поддерживаются умеренными выплатами по крупным заимствованиям на краткосрочную и среднесрочную перспективу, сильной в настоящее время ликвидностью, а также большой (у Халык Банка) и значительной (у БЦК) клиентской базой в стране. Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») «B-» и «Негативный» прогноз по рейтингам ККБ отражают по-прежнему очень высокие кредитные риски банка и возможность того, что при определенных обстоятельствах признание обесценения кредитов превысит способность банка абсорбировать убытки. Более высокая доля иностранного фондирования относительно сопоставимых банков также является фактором обеспокоенности при значительных выплатах, предстоящих с 2011 г., хотя Fitch отмечает, что риск рефинансирования существенно уменьшился после крупных погашений долговых обязательств в 2007-2009 гг. Крупные клиентские базы Халык Банка и БЦК, а также примеры взносов капитала и фондирования для двух банков со стороны государства в прошлом указывают на то, что власти страны могут предоставить дальнейшую умеренную поддержку этим финансовым организациям при необходимости. Однако, с учетом того, что правительство, очевидно, не имеет намерений предоставлять значительную поддержку банкам страны при любых обстоятельствах (о чем свидетельствуют дефолты БТА Банка, Альянс Банка и Темiрбанка в 2009 г., все из которых имеют рейтинг «RD» (ограниченный дефолт)) на такую поддержку, по мнению Fitch, нельзя полагаться в полной мере. Существует потенциал повышения рейтингов БЦК, если Kookmin Bank, Корея («A+»/прогноз «Стабильный») увеличит свою долю в банке (с 30% в настоящее время) и продемонстрирует готовность предоставлять поддержку БЦК при необходимости. В то же время Fitch отмечает очень постепенный в настоящее время подход Kookmin Bank к увеличению своего участия в капитале банка. Качество активов Халык Банка остается слабым. Так, проблемные кредиты (кредиты, просроченные более чем на 90 дней) в конце ноября 2009 г. составили 16,7% по данным регулятивной отчетности, а реструктурированные кредиты равнялись 23% кредитного портфеля в конце 9 мес. 2009 г. (все данные на конец 9 мес. 2009 г. приведены по МСФО). Негативным фактором для качества активов является существенная подверженность рискам по проблемным секторам строительства/недвижимости (в конце 9 мес. 2009 г.: 20% кредитного портфеля); удельный вес 20 крупнейших заемщиков (26% кредитного портфеля) и валютного кредитования (53%) также является высоким. Однако данные по обесценению кредитов согласно отчетности указывают на некоторые признаки стабилизации во 2 половине 2009 г., когда проблемные кредиты увеличились лишь на 2 п.п. за период в пять месяцев по конец ноября. Более того, у Халык Банка имеется существенная способность абсорбировать убытки, и на конец ноября 2009 г. банк был в состоянии повысить отношение резервов под обесценение к общим кредитам до 31% кредитов (с фактического уровня 18,8%) без нарушения регулятивного показателя минимальной достаточности капитала в 10%. Начисленные (но не полученные) проценты были значительными на уровне 43% собственных средств (исходя из отчетности по национальным стандартам) на конец 2009 г., что существенно сказывается на качестве капитала. В то же время данный показатель все же был заметно ниже, чем у сопоставимых банков. Халык Банк имеет умеренную долю иностранного фондирования (на конец 2009 г. 15% всех пассивов) при крупных выплатах в долгосрочной перспективе (с 2013 г.). Ликвидность на настоящий момент является комфортной: денежные средства и банковские размещения на срок до 1 месяца составляли 21% активов на конец 2009 г. Однако фондирование в значительной мере зависит от депозитов компаний в государственной собственности. Показатели качества активов у БЦК согласно отчетности значительно лучше, чем у сопоставимых банков, при умеренной доле проблемных кредитов в 4% на конец ноября 2009 г. и реструктурированных кредитах приблизительно в 7,7% на конец 3 кв. 2009 г. В то же время Fitch отмечает, что начисленные проценты были равны 8% всех кредитов на конец 2009 г. и составляли существенную долю в 23% от процентного дохода за 2009 г. (соответствуют показателям Халык Банка), что указывает на несколько более слабые показатели по кредитам, чем вышеуказанные данные по качеству активов. Fitch также отмечает, что риски БЦК по строительному сектору и сектору недвижимости (17% кредитного портфеля на конец 9 мес. 2009 г.), концентрация по отдельным заемщикам (на долю 20 крупнейших заемщиков приходилось 24% портфеля) и доля валютного кредитования (58%) в целом соответствуют показателям Халык Банка. Способность абсорбировать убытки является существенной, и банк мог бы увеличить отношение резервов к кредитам до 24% на конец ноября 2009 г. (относительно фактического уровня в 11,2%), до того как показатель достаточности капитала сократился бы до 10%. В то же время на качестве капитала сказываются существенные начисленные проценты (равные 65% собственных средств на конец 2009 г.) и большой компонент капитала 2 уровня (35% всего капитала). Зарубежное фондирование у БЦК было умеренным на уровне 22% пассивов на конец 2009 г., и, хотя БЦК будет необходимо осуществить значительные погашения в 2011 г. (равные 7% пассивов), ликвидность банка на настоящее время является сильной, при денежных средствах и банковских размещениях на срок до одного месяца составлявших 17% активов на конец 2009 г. Показатели качества активов у ККБ согласно отчетности продолжали ухудшаться во 2 полугодии 2009 г., при увеличении проблемных кредитов до 17,3% на конец ноября 2009 г. с 8,8% на конец 1 полугодия 2009 г. и реструктурированных кредитах равных 18,1% на конец 9 мес. 2009 г. (на консолидированной основе). Кредитные риски остаются существенными ввиду высокой доли кредитования строительного сектора и сектора недвижимости (на конец 9 мес. 2009: 34%), в то время как концентрация по заемщикам и валютное кредитование (71%) также выше, чем у сопоставимых банков. Большинство крупных кредитов продолжают демонстрировать явные признаки обесценения, по мнению Fitch, в то время как высокие начисленные проценты (равные 38% неконсолидированного процентного дохода в 2009 г. и 89% собственных средств на конец 2009 г.) подчеркивают слабые показатели по кредитам. Способность абсорбировать убытки представляется высокой (максимальное возможное отношение резервов к кредитам в 31% на конец ноября 2009 г. в сравнении с фактическим показателем в 24,9%), однако на данном моменте сказывает обеспокоенность относительно качества капитала и потенциального обесценения кредитов. В то же время Fitch отмечает, что сокращение иностранного долга было значительным во 2 полугодии 2009 г. (до около 33% с 46% пассивов) при следующих существенных выплатах предстоящих лишь в 2011 г. (равных 7% пассивов на конец 2009 г.). Краткие кредитные отчеты по Халык Банку, ККБ, БЦК в ближайшее время будут опубликованы на сайте www.fitchratings.com. Проведенные рейтинговые действия: Народный банк Казахстана («Халык Банк») Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B+», прогноз изменен с «Негативного» на «Стабильный» Долгосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне «B+», прогноз изменен с «Негативного» на «Стабильный» Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B» Краткосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне «В» Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5» Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «D/E» Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как «нет уровня поддержки» Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне «B+», рейтинг возвратности активов «RR4». Казкоммерцбанк Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B-», прогноз «Негативный» Долгосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне «B-», прогноз «Негативный» Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B» Краткосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне «В» Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5» Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «E» Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как «нет уровня поддержки» Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне «B-», рейтинг возвратности активов «RR4» Субординированный долг: рейтинг подтвержден на уровне «СС», рейтинг возвратности активов «RR6» Бессрочные субординированные облигации, относящиеся к капиталу 1 уровня: рейтинг подтвержден на уровне «СС», рейтинг возвратности активов «RR6». Банк ЦентрКредит Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B», прогноз изменен с «Развивающегося» на «Стабильный» Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B» Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5» Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «D/E» Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне «B», рейтинг возвратности активов «RR4». Согласно рейтинговой методологии Fitch риски банков как самостоятельных организаций отражаются в индивидуальных рейтингах, а перспективы внешней поддержки – в присваиваемых Fitch рейтингах поддержки. Совместно указанные рейтинги обуславливают долгосрочные и краткосрочные РДЭ.