Несмотря на серьезные трудности и противоречивые тренды последнего времени, Альтернативная площадка (AIM) Лондонской фондовой биржи вышла на позитивную волну. Целый ряд новых эмитентов выстроился в очередь для проведения первичных размещений своих акций (IPO) на этой площадке.
Winterhill планирует завершить процесс размещения в течение ближайших недель, что должно поднять рыночную стоимость компании до $25 млн. IPO сделает этого эмитента одним из самых маленьких в листинге AIM на данный момент. Вместе с тем это только первый шаг. Основатель и управляющий директор Winterhill – Нил Дакворз (Neil Duckworth) планирует развить компанию в серьезный бизнес, пользуясь разрозненностью в этом секторе и применяя практику агрессивных поглощений.
Г-н Дакворз убежден, что компания, ориентированная исключительно на оказание услуг для конкурсных управляющих и кредиторов по обеспеченным кредитам, оседлает высокую волну банкротств, традиционно сопровождающую выход экономики из кризиса.
Вместе с тем появились и более крупные претенденты для получения листинга на AIM, один из которых – компания Alvaro, созданная для поддержания и инвестирования в судебные процессы, проводимые на территории Великобритании. В декабре прошлого года компания уже попыталась провести IPO на $75 млн, что сделало бы это первичное размещение самым крупным IPO на AIM за 2009 год. Однако процесс не пошел гладко, и теперь Alvaro планирует закончить сделку до конца января 2010.
Другой претендент на проведение IPO на AIM – ожидающая последнего отсчета компания Genwat. Это новый проект венчурного предпринимателя Марка Милса (Mark Mills). В Британии Милс известен тем, что несколько лет назад запустил линию банкоматов Card point. В этот раз предприниматель намерен построить сеть электростанций, использующих технологии по утилизации мусора. Первая очередь будет запущена в Южном Уэльсе. На ее строительство Марк планирует привлечь на AIM около $45 млн.
Вышеупомянутые примеры должны приободрить AIM, на которую за весь 2009 год вышло только 36 новых эмитентов. Данный показатель является самым низким с 1995 года, то есть с начала существования Альтернативной площадки LSE. Для сравнения, даже в 2008 году на AIM вышло 114 новых эмитентов.
Однако параллельно с новыми размещениями на AIM не ослабевает и делистинг эмитентов. Последняя статистика биржи показывает, что только в декабре площадку покинуло 37 предприятий, повторяя статистику марта 2009 года. Однако худший период для AIM по данному показателю за все время ее деятельности был зафиксирован в декабре 2008 года, когда делистинг провели 40 предприятий.
Хотя большинство эмитентов проводили делистинг в целях экономии средств, среди покинувших биржу был и ряд банкротов. Среди них Aero Inventory – поставщик авиационных запасных деталей, ранее заявлявший о своих планах перейти на основную площадку Лондонской фондовой биржи. Это и известная компания Relax, специализирующаяся на работе с несостоятельными частными лицами.
К концу 2009 года устойчивая волна делистинга и сокращение показателя новых размещений привели к общему снижение количества эмитентов на AIM до 1293, против 1550 в 2008-м.
Вместе с тем позитивным моментом можно назвать увеличение общей капитализации эмитентов на AIM за прошлый год – с $56,5 до $84,9 млрд. Улучшение ликвидности отражает средний рост количества торгуемых в течение дневной сессии акций с 530 млн до 813 млн. Кроме того, в декабре 2009 года общий объем вторичных размещений (SPO) эмитентов AIM превысил $1,17 млрд, против $240 млн за декабрь 2008-го. А общий объем привлеченных средств (включая IPO и SPO) в 2009 году достиг 8,25 млрд, по сравнению с $6,45 млрд в 2008 году.
В большинстве своем участники рынка считают, что перелом ситуации в лучшую сторону уже произошел, и мы надеемся, что в ближайшее время AIM опять вернет свою популярность среди иностранных предприятий, в том числе и казахстанских.